Hubungan Kausalitas Antara Nilai Tukar dan Indeks Harga Saham di Bursa Efek Indonesia

Medikawati, Mersita Eko, Dr. Mamduh M. Hanafi, M.B.A.

2008 | Skripsi | S1 Management

Skripsi ini meneliti hubungan antara nilai tukar dan harga saham di Indonesia dengan menggunakan data runtut waktu dari Januari 2002 hingga Januari 2008. Uji unit root dan kointegrasi digunakan untuk meneliti ada tidaknya hubungan jangka panjang antar variable yang diteliti. Hasil penelitian ini menunjukkan tidak adanya hubungan jangka panjang. Namun, terdapat hubungan kausalitas searah dari nilai tukar ke harga saham. Hasil penelitian ini dapat dijadikan pertimbangan bagi investor ketika menanamkan modalnya. Kata kunci : Uji Kausalitas Granger, Kointegrasi, Indeks Harga Saham, Nilai Tukar

This paper examines the dynamics relationship between exchange rate and stock prices in the Indonesian economy using daily time series data from January 2002 until January 2008. I use the unit root and co integration test to test for a long run relationship between these variables. Then, I perform linear causality test according to Granger causality model. I found that there is no long-run relationship but there is a causality relationship from exchange rate to stock prices. The result maybe used by investors in considering their investment. Keywords: Granger causality model, co integration, stock price index, exchange rate

Kata Kunci : Nilai Tukar; Indeks Harga Saham; Bursa Efek Indonesia; Pasar Modal