Analisis kemampuan Harga Minyak Mentah Dalam Memprediksi Harga Saham Perusahaan Minyak Dan Gas Yang terdaftar Di BEI Tahun 2008
MAULANA, AHMAD (Adv.: Abdul Halim, Prof., Dr., M.B.A.), Abdul Halim, Prof., Dr., M.B.A.
Minyak mentah merupakan salah satu komoditas yang strategis bagi banyak negara. Harga minyak mentah biasanya menjadi salah satu asumsi pembuatan anggaran suatu negara. Pada saat ini sudah banyak penelitian mengenai pengaruh harga minyak mentah terhadap indeks saham maupun harga saham. Penelitian ini mencoba melakukan pendekatan yang sama namun menggunakan objek penelitian yang spesifik. Penelitian ini bertujuan untuk menguji kemampuan harga minyak mentah dalam memprediksi harga saham di masa mendatang pada perusahaan-perusahaan minyak dan gas di Indonesia yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2008. Metode pemilihan sampel yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling yang menghasilkan 5 perusahaan sampel dalam penelitian. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi berganda linear untuk melihat pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen. Variabel dependen adalah harga saham masing-masing perusahaan minyak dan gas, sedangkan variabel independen adalah harga minyak mentah, indeks harga saham dan nilai tukar Rupiah terhadap US Dolar. Kedua variabel independen terakhir ditambahkan untuk memperkuat model regresi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa harga minyak mentah mempunyai pengaruh positif yang signifikan terhadap harga saham perusahaan-perusahan minyak dan gas pada level tingkat kepercayaan 95%,kecuali untuk PT Energi Mega Persada.
Crude oil has become one of strategic commodity for many countries. Crude oil price have usually been used as an assumption in making nationÂ’s budget.Presently, there were many researches that analyzed the influence of crude oil price to stock market index or individual stock price. This research tries to do the same thing but it uses specific research objects. This research is aimed to analyze the ability of crude oil price in predicting the stock price for oil and gas companies in Indonesia which had been listed in Indonesian Stock Exhange (IDX) during 2008. Sample selection method in this research is the purposive sampling method which choose 5 companies as the research samples. Analytical technique used is multiple linear regressions in order to analyze the influence of independent variables to dependent variable. Dependent variable is stock price for each oil and gas company, while independent variables are crude oil price, stock market index and exchange rate of IDR to USD. The last two independent variables are added to improve the regression model. Result of this research shows that there is significant positive influence of crude oil price to stock price at confident level of 95%, with the exception of PT Energi Mega Persada.
Kata Kunci : harga saham, harga minyak mentah, indeks harga saham, nilai tukar, stock price, crude oil price, stock market index, exchange rate
