Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Suku Bungan Deposito, dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Return Saham pada Perusahaan Real Estate and Property yang Terdaftar di Bursa efek Indonesia Tahun 2008-2010
LYGIANA, FREDDY (Pembimbing: Harimurti Subanar, Drs., M.M.), Harimurti Subanar, Drs., M.M.
Harga saham selalu mengalami pergerakan setiap harinya. Perubahan setiap harinya selalu dikaitkan dengan faktor fundamental dan teknikal. Penilaian saham secara akurat bisa meminimalkan risiko sekaligus membantu investor mendapatkan keuntungan yang wajar, mengingat investasi saham di pasar modal merupakan jenis investasi yang cukup berisiko tinggi meskipun menjanjikan keuntungan yang relatif besar. Oleh karena itu, investor harus mampu memperhatikan faktor-faktor yang mempengaruhi harga saham seperti nilai tukar rupiah, suku bunga deposito, dan volume perdagangan saham.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data panel dengan jumlah cross-section 33 perusahaan real estate and property dan 36 data time series yang merupakan data bulanan selama tiga tahun, mulai dari tahun 2008 hingga tahun 2010 untuk perusahaan real estate and property. Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi multivariat dengan menggunakan tiga uji, yaitu uji Chow, uji Langrange Multiplier, dan uji Hausman serta uji asumsi klasik, uji t, uji F, dan uji koefisien determinasi (R2).
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa ketiga variabel memiliki pengaruh yang signifikan pada return saham. Variabel nilai tukar rupiah dan volume perdagangan saham memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Sedangkan, suku bunga deposito memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham.
Stock price changes everyday. The changes are related to fundamental and technical factors. An appropriate stock valuation can minimize the risk and help investor gain proper return, because stock investment in capital market is a high risk investment but makes a big return. Thus, investors need to observe the factors affecting stock value (exchange rate, interest rate, and stock trading volume).
This research uses panel data of 33 real estate and property companies for three years from January 2008 until December. Hypothesis tested using multivariat regression analysis with three approach method, Chow test, Langrange Multiplier test, and Hausman test, with t test, F test, and coefficient determination test.
The result of this research shows that the three variabels have significant effect on stock return. Exchange rate and stock trading volume have positif and signifficant effect on stock return. But, interest rate have negatif and significant effect on stock return.
Kata Kunci : exchange rate, interest rate, stock trading volume, stock return,
