PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Legowo, Tesis Beni , Prof. Dr. Eduardus Tandelilin, M.B.A.

2008 | Skripsi | S1 Extention - Management

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh faktor fundamental yang terdiri atas return on assets (ROA), return on equity (ROE), earning per share (EPS), price earning ratio (PER), price to book value (PBV), debt to equity ratio (DER) terhadap return saham. Sampel penelitian adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tiga periode, dari tahun 2004 sampai 2006. Jumlah sampel dalam penelitian ini adalah 80 perusahaan, yang mana diambil dengan teknik pusposive sampling.

Hasil penelitian dengan menggunakan metode backward elimination untuk uji-t adalah bahwa PBV tidak berpengaruh signifikan dan EPS memberikan pengaruh signifikan positif terhadap return saham. Dan secara bersama-sama PBV dan EPS berpengaruh signifikan terhadap return saham. Sedangkan variabel yang lain dikeluarkan dari model regresi sebab ada gejala multikolinearitas dalam variabel-variabel ini.

This research aims to test the effect of fundamental factors, consist of return on assets, return on equity, earning per share, price earning ratio, price to book value, and debt to equity ratio, on stock return. The samples are manufacture companies that listed in the Indonesian stock exchange for three periods, from 2004 to 2006. The number of sample are 80 companies, which obtained by purposive sampling method.

The results with backward elimination method for t-test are that price to book value have no effect and earning per share gives positively significant effect to stock returns. And simultaneously, price to book value and earning per share are significantly influences stock return. The other variables are, whereas, excluded from regression model, since there are multicollinearity symptom in these variables.

Kata Kunci : Faktor Fundamental, Return Saham, Perusahaan Manufaktur, Bursa Efek Indonesia