Pengaruh volume transaksi terhadap future return
Kurniasari, Widuri (pembimbing: Prof. Dr. Marwan Asri, MBA), Prof. Dr. Marwan Asri, MBA
Penelitian ini menguji peranan aktivitas transaksi perdagangan yang dapat digunakan untuk memprediksi return di masa yang akan datang. Pengujian dilakukan terhadap 376 saham yang aktif diperdagangkan di BEJ pada periode April 2002 sampai dengan Juni 2004. Hasil pengujian menunjukkan bahwa volume transaksi perdagangan dapat digunakan untuk memprediksikan future return. Hal ini mengandung arti volume transaksi perdagangan yang sangat tinggi akan diikuti oleh return yang positif pada periode berikutnya dan sebaliknya volume transaksi yang sangat rendah akan diikuti oleh return yang negatif pada periode berikutnya. Selain itu dari pengujian hipotesis juga ditemukan bahwa pengaruh volume transaksi perdagangan terhadap future return pada perusahaan dengan nilai kapitalisasi besar mempunyai pengaruh yang lebih kecil daripada perusahaan dengan nilai kapitalisasi kecil.
The paper investigates the effect of trading volume on future return in Jakarta Efek Exchange by using 376 active stock during 2002 - 2004 period. The finding indicate that stocks experiencing unusual high (low) trading volume tend in appreciate (depreciate) over the course of the following period. In other words, it appears that trading volume have predictive power over future return. In fact, this shows that stock experiencing positive volume shocks subsequently generate positive abnormal returns, whereas stocks experiencing negative volume shocks subsequently generate abnormal returns.
Kata Kunci : Volume transaksi perdagangan, Future return, Trading volume, future return
