Pengaruh pengumuman pembagian dividen kas terhadap harga (return) saham sebelum dan sesudah ex-dividend date di Bursa Efek Jakarta (BEJ)

Kanyaka, Waracahya Dea, L.Suparwoto,Drs.M.Sc

2006 | Skripsi | S1 Accounting

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh fenomena tanggal ex-dividen terhadap abnormal return di Bursa Efek Jakarta. Ex-dividen merupakan tanggal ada prosedur pembagian dividen kas dimana saham diperdagangkan tanpa adanya dividen yang menyertainya. Penelitian ini menguji apakah ada perbedaan abnormal return antara sebelum dan sesudah tanggal ex¬dividen, serta pengaruh dividend yield terhadap abnormal return pada tanggal ex¬dividen.



Metode yang d gunakan dalam penelitian ini adalah event study yang akan mengamati pergeraka harga saham di pasar modal. Sampel yang digunakan sebanyak 30 perusahan yang kemudian diklasifikasi menjadi dividen per lembar saham yang meningkat dan dividen per lembar saham yang menurun saham. Sampel dibagi menja dua, yaitu dividen naik dan dividen turun.



Penelitian ini juga menggunakan metode regresi linear berganda dengan abnormal return sebagai variabel dependen, dividend yield sebagai variabel independen dan debt to equity ratio sebagai variabel kontrol. Sampel yang digunakan adalah 109 peristiwa pembagian dividen pada perusahaan manufaktur di BEJ.



Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal return antara sebelum dan sesudah tanggal ex-dividen pada di BEJ. Selain itu dividend yield dan debt to equity ratio juga tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap abnormal return pada perusahaan manufaktur di BEJ.

-

Kata Kunci : ex-deviden,dividen yield, return