Pengaruh Debt to Equirty Ratio(DER) dan Beta Terhadap Return Saham Pada Indeks LQ 45
HIDAYAT, YUDHI RACHMAN (Pembimbing: Agus Setiawan, Dr., M.Soc.Sc., ), Agus Setiawan, Dr., M.Soc.Sc.,
Penelitian ini mencoba meneliti pengaruh dua variabel yang mempengaruhi return saham pada indeks LQ 45. Dua variabel yang diteliti adalah Debt to Equity Ratio (DER) dan Beta, sedangkan periode penelitian yang digunakan adalah antara tahun 2005 hingga awal 2008. Return saham dihitung dengan melihat perubahan persentase penutupan harga saham pada tiap akhir bulan periode pengamatan. Variabel independen DER dihitung menggunakan data tahunan dan kuartalan yang diterbitkan oleh BEI, sedangkan Beta dihitung dengan model indeks tunggal. Penelitian ini memberikan hasil bahwa secara individu, hanya Beta yang berpengaruh secara negatif signifikan terhadap return saham, namun secara bersamaan DER dan Beta berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham. Sehingga dapat diambil kesimpulan, Beta adalah faktor yang perlu diperhatikan sebagai variabel yang dapat mempengaruhi tingkat pengembalian saham.
This research attempts to examine the influence of two variables that affect the stock return in LQ 45 index. The two variables as an independent variables are Debt to Equity Ratio (DER) and Beta. Periode of this research is between 2005 until an early 2008. Stock return is calculated by the percentage change in closed price of stock at the end of the months. DER as an independent variables taken from annual and quarterly data published by IDX, whereas Beta is calculated with a single index model. This study provides results that individually, only Beta which have a negative significant affect to the stock return, but simultaneously, Beta and DER are significantly negative effect on stock return. So it can be concluded, Beta is a factor to be considered as a variable that can be affected of stock returns change.
Kata Kunci : stock return, Debt to Equity Ratio (DER) and Beta, return saham,
