Analisis Pengaruh Konstribusi Indikator Makroeknomi Terhadap Obligasipemerintah Yang Diperdagangkan, Studi Kasus Indonesia: 2010:1-2013:12
HENDRAWAN, MUHAMMAD SYAHRIL (Adv.: Samsubar Saleh, Prof.Dr., M.Soc., Sc), Samsubar Saleh, Prof.Dr., M.Soc., Sc
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis bagaimana dampak dan kontribusi shock perubahanvariabel makroekonomi Indonesia terhadapoutstanding obligasi Indonesia. Penelitian mempergunakanalat analisis yaitu VECM. Data yang digunakan adalah data bulanan dengan data observasi
2009:1 sampai dengan 2013:12. Bedasarkan hasil estimasi jangka panjang, variabel makroekonomi yang menjadi bahan penelitian yaitu, CPI, IHSG, harga minyak, suku bunga BI, nilai tukar, utang pemerintah, dan GDP Indonesia mempengaruhi hasil dari outstanding obligasi dari Pemerintah Indonesia. Hasil dari Impulse response function menunjukkan bahwa bahwa adanya shock dari variabel makroekonomi direspon positif oleh outstanding obligasi
kecuali variabel PDB yang direspon negatif. Berdasarkan analisis dekomposisi varians outstanding obligasi,kontribusi outstanding obligasi yang paling besar oleh variasi variabel itu. Sementara itu urutan variabel makroekonomi yang menjadi variasi terbesari hingga terkecil
dalam menjelaskan dekomposisi variasi dari outstanding obligasi yaitu CPI, IHSG, harga minyak, suku bunga BI, nilai tukar, utang pemerintah, dan GDP.
Kata Kunci : variabel makroekonomi, outstanding obligasi,VECM, Shock, Impulse Response Function, Dekomposisi Varians
