ANALISIS KEMAMPUAN PREDIKSI LAPORAN ARUS KAS OPRASI METODE LANGSUNG DAN TIDAK LANGSUNG
HARYADI, BAMBANG (pembimbing: PROF. DR. MAS'UD MACHFOEDZ, MBA.), PROF. DR. MAS'UD MACHFOEDZ, MBA.
Beberapa manfaat dan kandungan laporan arus kas telah banyak diteliti, secara umum data arus kas mempunyai manfaat potensial dalam berbagai keputusan, misalnya (1) prediksi kegagalan, (2) penaksiran resiko, (3) prediksi pemberian pinjaman, (4) penilaian perusahaan dan sebagainya. Dalam praktek penggunaan metode laporan arus kas, metode tidak langsung teryata lebih besar prosentasenya (hampir 98%) daripada metode langsung yang sebenarnya lebih dianjurkan oleh institusi akuntansi, dikarenakan lebih memilki kemampuan prediksi arus kas masa depan.
Tujuan penelitian ini untuk mendapatkan bukti empiris tentang perbandingan kemampuan prediksi masing-masing metoda arus kas dalam memprediksi arus kas dan dividen masa depan. Selain itu untuk mengetahui apakah perbedaan ukuran perusahaan mempengaruhi kekuatan prediksinya.
Sampel dalam penelitian ini berj umlah 47 perusahaan manufaktur untuk tahun 1995 dan 1996. Pemilihan sampel, ditentukan dengan purposive sampling dengan kriteria: (1) perusahaan go publik sampai tanggal 1 Januari 1995, (2) tersedia arus kasnya, (3) perusahaan tidak mengalami kerugian, (4) membayar dividen dari laba tahun berjalan serta, (5) keberadaan perusahaan konsisten dari tahun 1995 sampai tahun 1996 di Bursa Efek Jakarta.
Dengan menggunakan pengukuran Mean Absolute Percentage Error (MAPE), and Average Rank sebagai ukuran tingkat kesalahan prediksi masing-masing metode pemaporan arus kas, dan uji beda (t) Paired Sample serta Wilcoxon sign rank test untuk membuktikan tingkat signifikansi perbedaan kemampuan prediksi kedua metode pelaporan arus kas, hasil pengujian menunjukkan bahwa : (1) metode langsung laporan arus kas relatif lebih besar atau lebih akurat kekuatan prediksinya secara tidak signifikan pada p > 0.05 daripada metode tidak langsung dalam memprediksi arus kas masa depan, (2) pengujian kekuatan prediksi dividen masa depan menunjukkan bahwa metode langsung laporan arus kas juga relatif lebih besar atau lebih akurat kekuatan prediksinya secara tidak signifikan pada p > 0.05 daripada metode tidak langsung, (3) terdapat perbedaan yang signifikan kekuatan prediksi antara kedua jenis perusahaan untuk seluruh metode pelaporan arus kas. Perusahaan besar memiliki kekuatan prediksi yang relatif lebih besar atau lebih akurat dalam memprediksi arus kas dan dividen masa depan jika dibandingkan dengan perusahaan kecil untuk seluruh metode pelaporan arus kas.
Several using and content of cash flows reporting have much researched, cash flows have potential content in more decision, likes (1) fault predictive, (2) risk estimate, (3) loan predictive, (4) value ofthe firms, and (5) give information on capital market. In using of cash flows reporting method, indirect method has a higher percentage (98%) than direct method that recommended by accounting institution, because more have predictive ability of future cash flows
The objective of this study is to empirically examine predictive ability of future cash flows and dividend between direct and indirect cash flows method. And than, to knows what difference of the firms size influences to predictive ability. The total samples in this study are 47 manufacture firms to 1995 and 1996 years. The sample obtain by purpose sampling with criteria : (1) the firm that go public until January I, 1995, (2) have cash flows information, (3) gives dividend cash, and (4) the firm exist consistently from 1995 until 1996 in capital market.
By using Mean Absolute Percentage Error (MAPE), and Average Rank as fault level measure of predictive of cash flows reporting method, and Paired Sample t test and Wilcoxon sign rank test to certain significance level difference predictive ability from cash flows method, the test result shows that : (1) direct cash flows method have a higher predictive ability than indirect method insignificantly on p > 0.05 in predictive future cash flows, (2) test of future dividend predictive ability shows that direct cash flows method have a higher predictive ability than indirect method insignificantly on p > 0.05, (3) there differences significantly of predictive ability between small and large firms size in all cash flows method. The large have a higher predictive ability in predictive future cash flows and dividend than small size in all cash flows method. So, this study result is not support study result previously in America that made by Krishnan and Largay (2000).
Kata Kunci : Arus Kas, Langsung dan Tidak Langsung, Dividen, Prediksi, Cash Flows, Direct and Indirect, Dividend, Predictive
