An Analysis of the Impact of Portfolio Diversification on Stock Investment Risks
GIANTORO, TENDY (Adv.: Eddy Junarsin, S.E., M.B.A., Ph.D), Eddy Junarsin, S.E., M.B.A., Ph.D
Penelitian ini merupakan penelitian analisis statistik deskriptif dari penelitian kuantitatif untuk menganalisa investasi saham didalam portofolio diversifikasi di Indonesia. Saham-saham tersebut telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia dalam periode 1 Januari 2013-26 Februari 2014. Portofolio Diversifikasi diidentifikasikan dengan berinvestasi didalam asset yang berbeda untuk mengurangi resiko investasi dan menghindarkan dari kinerja portofolio yang kurang baik. Portofolio Diversifikasi adalah sebuah cara yang efektif untuk mengurangi resiko. Portofolio Diversifikasi akan meminimalkan resiko dan return yang tidak menentu. Saham yang berbeda memiliki kinerja yang berbeda pula dalam satu waktu, sehingga dengan penggabungan beberapa aset, khususnya saham-saham, kinerja portofolio tidak akan terpengaruh oleh kinerja sebuah saham yang kurang baik. Ketika kinerja saham turun, investor tetap memiliki stabilitas didalam portofolionya. Hampir sebagian resiko bisa dihilangkan dengan melakukan portofolio diversifikasi. Akan tetapi, tidak semua tingkat resiko bisa dihilangkan dengan melakukan portofolio diversifikasi. Saham-saham memiliki resiko yang sistematis. Banyak penelitian-penelitian yang membahas tentang pentingnya portofolio diversifikasi, tetapi itu hanya sebuah praktek yang mudah dengan analogi Jangan meletakkan semua telur yang Anda miliki di sebuah keranjang. Bila investor berinvestasi di saham-saham yang berbeda, maka resiko saham akan berkurang.
Diversifikasi harus dilakukan dengan tepat. Pokok ide dari diversifikasi bukannya untuk memaksimalkan return tetapi untuk mengurangi resiko secara maksimal, untuk menghasilkan return yang lebih. Alangkah baiknya bila menghitung berapa jumlah saham yang harus diinvestasikan dan tingkat penurunan resikonya bila saham yang diinvestasikan meningkat. Hasil analisis menggunakan Solver menunjukkan bahwa tiga puluh saham adalah jumlah saham yang optimal untuk mengurangi resiko dengan resiko sebesar 0,06112 dan hasil menunjukkan bahwa ada penurunan resiko ketika jumlah saham yang diinvestasikan meningkat.
This research is an analytical statistical descriptive of quantitative research to analyze portfolio diversification of stocks investment in Indonesia. The stocks were listed in Indonesia Stock Exchange within the period of 1st January 2013-26th February 2014. Portfolio Diversification is identified by investing in different assets and securities of many issuers in an attempt to reduce overall investment risks and to avoid damaging a portfolios performance. Portfolio Diversification is the effective way to reduce risk. Portfolio Diversification is able to minimize risks and uncertainty return of investments. Different stocks perform differently at any point in time, so with a mix of asset types especially stocks, the entire portfolio does not suffer the impact of a decline of any one stock. When the stocks go down, investors may still have the stability of the stocks in their portfolio. Almost half on average risk will be eliminated by conducting portfolio diversification. However, all risks can not be eliminated by conducting portfolio diversification. They have a systematic risk. There have been all sorts of academic studies and formulas that demonstrate why portfolio diversification is important, but its really just the simple practice of Do not putting all your eggs in one basket. If investors spread their investments across various types of stocks, they will generate risk reduction.
Diversification should be conducted precisely. The idea of diversification is not to maximize return but hopefully by reducing the risk, could gain more return. It is good to calculate how many stocks to achieve well diversified portfolio and calculate the risk reduction when the number of stocks being invested in increases. The analytical result using Solver shows that thirty stocks is the optimal number of stocks in conducting portfolio diversification with the standard deviation, the risk, is 0,06112 and there is risk reduction when the number of stocks being invested in increases.
Kata Kunci : Tiga Puluh Saham adalah jumlah optimal, Penurunan Resiko, Portfolio Diversification, Thirty Stocks as the Optimal Number of Stocks, Risk Reduction.
