Analisis Teknikal di Pasar Modal Indonesia

Fuadi, Kholid, Dr. Mamduh M. hanafi, M.B.A.

2007 | Skripsi | S1 Extention - Accounting

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah analisis teknikal dapat menghasilkan return yang positif dengan penggunaan aturan moving average berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh Brock et al. (1992). Data yang diteliti dalam penelitian ini adalah data Indeks Harian Saham Gabungan dari Bursa Efek Jakarta. Periode penelitian yang kami lakukan adalah sejak 1 Juni 1990 sampai 30 Juni 2006. Return yang dihasilkan oleh masing-masing kombinasi moving average kami amati dan hasilnya adalah analisis teknikal dapat membantu memperkirakan pergerakan pasar di masa yang akan datang. Penelitian ini juga menunjukkan bahwa return yang dihasilkan oleh analisis teknikal moving average positif dan lebih besar dari nol jika dibandingkan return yang didapatkan dari strategi buy-and-hold. Kata Kunci: analisis teknikal, moving average, return

This paper investigates the performance of moving average rule in Indonesian Stock Market namely Jakarta Stock Exchange replicating the framework of Brock et al. (1992). The study is based on Jakarta Stock Exchange Composite Index over the period of January 1990 to June 2006. The return from trading strategies based on various moving average rules are examined. The results show that technical trading rules can help to predict market movements. We also find that the return generated by moving average rules is greater than return generated by buy and hold strategy. Keyword: technical analysis, moving average, return

Kata Kunci : Analisis Teknikal; Pasar Modal Indonesia