Pengaruh perubahan SBI IBI rate) terhadap harga saham dan volume perdagangan perusahaan-perusahaan yang listing di bursa efek Jakarta selama Juli 2005 hingga November 2007
Fathoni, Muhammad, Drs. Harnanto, M.Soc.,Sc.,Ak
Sertifikat Bank Indonesia (SBI) adalah surat berharga yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia sebagai pengakuan utang berjangka waktu pendek (1-3bulan) dengan sistem diskonto/bunga. SBI merupakan salah satu mekanisme yang digunakan Bank Indonesia untuk mengontrol kestabilan nilai Rupiah. Tingkat suku bunga yang berlaku pada setiap penjualan SBI ditentukan oleh mekanisme pasar berdasarkan sistem lelang. Sejak awal Juli 2005, BI menggunakan mekanisme "BI rate" (suku bunga BI), yaitu BI mengumumkan target suku bunga SBI yang diinginkan BI untuk pelelangan pada masa periode tertentu.
Penelitian ini menguji perubahan yang terjadi pada rata-rata harga saham dan juga perubahan rata-rata volume perdagangan dengan menggunakan suatu peristiwa pengumuman suku bunga untuk mengetahui pengaruh dari peristiwa pengumuman tersebut. Sampel yang digunakan adalah harga-harga saham dan volume perdagangan saham tiap emiten yang terpilih sejak Juli 2005 sampai November 2007. Dari 100 emiten yang termasuk dalam kategori Indeks Kompas 100, akan diambil sebanyak 32 emiten yang digunakan untuk diteliti. Dalam menganalisis data yang diperoleh, seluruh data yang diteliti dilakukan uji normalitas dengan menggunakan Kolmogorov-Smirnov Test, kemudian dilakukan uji T (Paired Samples T Test).
Pengumuman suku bunga acuan memberikan pengaruh terhadap perubahan harga-harga saham dan juga pada perubahan volume perdagangan.Perubahan-perubahan tersebut tergantung kepada para investor, dimana mereka menentukan apakah melakukan transaksi atau bersikap diam terhadap suatu pengumuman SBI tersebut.
Indonesia Bank Certificate (Sertifikat Bank Indonesia) is marketable securities issued by Indonesia Bank as debt confession expect the short time (1-3 month) with the disagio system/interest. SBI represent one of mechanism used by a Indonesia Bank to control the stability assess the Rupiah. Mount the rate of interest going into effect in each sale SBI determined by market mechanism of auction. Since early July 2005, BI use the "BI Rate" mechanism (rate of interest BI mechanism), that is BI announce the targer of rate of interest of SBI wanted by BI for the auction of specified period.
This research test the change that happened at mean of stock price as well as mean of trading volume change by using an announcement of rate of interest event to know the influence from it. Sample used is stock price and trading volume stock of every emiten chosen since July 2005 until November 2007 From 100 emiten which is included in Indeks Kompas 100 category will be taken as much 32 emiten used to be checked the intake sample at random with the rule from researcher. In analysing data obtained, entire data accurate to be conducted by Kolmogorov-Smirnov Test, then conducted by T test (Paired Samples T Test).
Announcement of rate of interest reference give the influence to change Stock price as well as change of trading volume. The changes the depended to all investors, where they determine whether do the transaction or behave to kept quiet to a SBI announcement.
Kata Kunci : BI Rate, harga saham, volume perdagangan.
