Pengaruh Pengumuman Hasil Quick Count Pemilihan Umum Presiden Tahun 2009 Terhadap Return Saham dan Volume Perdagangan Saham Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia
FAJRINA, ANISA DEWI (Adv.: Zaki Baridwan, Prof., Dr., M.Sc.), Zaki Baridwan, Prof., Dr., M.Sc.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar modal terhadap suatu peristiwa politik nasional, yaitu pengumuman hasil quick count Pemilihan Umum Presiden tahun 2009. Reaksi pasar diukur dari adanya perbedaan antara rata-rata abnormal return dan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham sebelum dan setelah peristiwa.
Penelitian ini dilakukan dengan metode event study. Jumlah sampel sebanyak 50 perusahaan yang termasuk dalam indeks Kompas 100. Data yang digunakan antara lain jumlah saham beredar, harga saham harian, volume perdagangan saham harian, dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) harian. Periode pengamatan mencakup 21 hari bursa, yaitu 10 hari sebelum peristiwa, saat peristiwa, dan 10 hari setelah peristiwa. Untuk pengujian hipotesis digunakan uji t sampel berpasangan.
Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan antara rata-rata abnormal return sebelum dan setelah peristiwa. Selain itu, juga tidak terdapat perbedaan antara rata-rata aktivitas volume perdagangan sebelum dan setelah peristiwa. Jadi dapat disumpulkan bahwa peristiwa pengumuman hasil quick count Pemilihan Umum Presiden tahun 2009 tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap aktivitas di pasar modal.
This research is aimed to observe capital market reaction toward a national political event, namely the announcement of the quick count result of the 2009 Presidential Election. Capital market reaction is measured by the difference of average abnormal return and average trading volume activity before event date and after event date.
Event study method is applied in this research, using 50 companies, which are included in the Kompas 100 Index, as sample. This study uses various data which consist of outstanding shares, daily stock prices, daily trading volume, and daily Composite Price Index. The event period comprises 10 days before the event date, the event date, and 10 days after the event date. Hypothesis is analyzed using paired sample t-test.
The results show that there are no difference between average abnormal return before and after the event date. There no difference between average abnormal return before and after the event date as well. Thus, it can be concluded that the announcement of the quick count result of the 2009 Presidential Election has no significant effect to the capital market.
Kata Kunci : abnormal return, volume perdagangan, quick count Pemilihan Umum Presiden, Pasar Modal, capital market
