Dampak Deregulasi Moneter 1009 Terhadap Tingkat Suku Bunga Nominal Dalam Kaitan Dengan Implementasi Kebijakan Moneter di Indonesia

Chaidir, Taufiq. (Adv.: Dr. Indukindro, M. A.), Dr. Indukindro, M. A

1998 | Skripsi | S2 Economics

Penelitian ini bertujuan ingin mengetahui pengaruh fenomena-fenomena moneter terutama pengaruh (shock) tingkat bunga luar negeri dan ekspektasi depresiasi nilai tukar, GDP, jumlah uang beredar dan inflasi yang diharapkan, terhadap penentuan tingkat suku bunga nominal. Ingin diketahui pula keseimbangan jangka pendek dan keseimbangan jangka panjang dari besaran-besaran atau variabel-variabel ekonomi yang diamati.

Data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan data sekunder runtun waktu (Time Series Data) atas dasar data triwulan yang di interpolasi dari data tahunan, periode pengamatan 1983.1-1997.IV

Hasil Estimasi diperoleh bahwa tingkat bunga luar

negeri (forward premium) dan produk domestik kotor riil menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap tingkat bunga nominal dalam negeri, sedangkan jumlah uang beredar dalam arti luas periode lalu dan tingkat inflasi yang diharapkan tidak signifikan. Dari hasil estimasi ECM.

dapat dijelaskan bahwa nilai statistik-t pada variabel penjelas V(Error Corection Term=ECT) adalah signifikan, memberikan indikasi mengenai kemungkinan hubungan jangka pendek dan jangka panjang (indikasi kointegrasi) pada variabel pengamatan.

This research is intended toidentify the influence of monetary phenomena particulary those of foreign interest rate and expectation of currency depreciation, GDP, circulating of money, and expectation of inflation, on the determination of nominal interest rate. In addition, this study also wishes to seek short-term and long-term equilibrium out of economic variables observed.

The data employed in the study are secondary time series data on the basis of quarterly data interpolated from annual data of the observation period of 1983.1 1997.1V.

Estimation results suggested that the foreign interest rate (forward premium) and Gross Domestic Product shows significant influence on domestic nominal interest rate, while quantity of money of the past period and expected inflation rate were: not significant. ECM estimation results indicated the statistic-t value of the error correction term was significant, indicating the probability of short-term and long-term relations indica¬tion of cointegration) on the observation variables

Kata Kunci : Data runtun waktu, Premi yang dibayar dimuka, Bentuk koreksi kesalahan