pengaruh Risiko Bisnis, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Rasio Utang Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Publik Non-Keuangan di Indonesia)
CALVIN (pembimbing: Suad Husnan, Dr., M.B.A.), Suad Husnan, Dr., M.B.A.
Penelitian ini menguji praktek benchmarking laporan keuangan dengan industrinya dan mencari hubungan antara variabel ukuran perusahaan (SP), unlevered beta (Bu), dan return on equity (ROE) terhadap debt ratio (DR) perusahaan publik non-keuangan di Indonesia. Penelitian benchmarking laporan keuangan menunjukkan bahwa rata-rata debt ratio antar industri sampel tidak memiliki perbedaan signifikan. Hasil penelitian lain menunjukkan bahwa variabel SP dan ROE berpengaruh signifikan positif terhadap DR dan Bu berpengaruh signifikan negatif terhadap DR. SP merupakan pengukur ukuran perusahaan. Bu merupakan pengukur risiko bisnis perusahaan. ROE merupakan pengukur profitabilitas perusahaan. Perusahaan yang memiliki rasio utang yang tinggi dipandang memiliki risiko finansial yang tinggi, dengan adanya risiko ini, pemegang modal akan meminta adanya tingkat return yang tinggi, hal ini harus diperhatikan oleh manajemen dalam mengatur struktur modal yang dimiliki perusahaan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa rata-rata DR antar industri tidak berbeda signifikan. Hal ini dapat menimbulkan bias pada praktek benchmarking laporan keuangan. Kesamaan DR antar industri dapat dipengaruhi oleh beberapa variabel yang mempengaruhi DR dari sebuah perusahaan, seperti ukuran perusahaan, risiko bisnis, dan profitabilitas perusahaan tersebut.
This study examines the practice of financial statements benchmarking with the industry and seeks a relationship between the variables corporate size (SP), unlevered beta (Bu), and return on equity (ROE) against the debt ratio (DR) of non-financial public enterprises in Indonesia. Benchmarking studies of financial statements show that the average debt ratio among the sample industries does not have significant differences. Relationship studies have shown that SP and ROE variables have a significant positive impact on DR and Bu shows significant negative effect on DR. SP is a measure of firm size. Bu is a measure of the companys business risk. ROE is a measure of corporate profitability. Companies that have a high debt ratio are seen to have a high financial risk, given these risks, equity holders will require a high return rate. This must be considered by management in managing the company's capital structure.
Results showed that the average DR did not differ significantly between industries. This can lead to bias in the practice of financial statements benchmarking. DR similarities between industries can be affected by several variables that affect the DR of a company, such as firm size, business risk, and profitability of the firm.
Kata Kunci : profitability, benchmarking, debt, firm size, risk, profitabilitas,utang, ukuran perusahaan, risiko.
