Pengaruh ukuran perusahaan, rasio nilai buku terhadap harga pasar, hasil laba dan hasil dividen terhadap return saham (studi empiris terhadap perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek jakarta periode 2001-2003)
BHASKARA S, MADE, Wulan Wimbari, SE.,M.Bus.,Ak
Investor dalam melakukan investasi akan mempertimbangkan antara return yang diperoleh dengan resiko yang dihadapi. Investasi saham dinilai memiliki tingkat risiko yang lebih besar daripada investasi sekuritas lainnya karena hasil yang diharapkan dari investasi ini sifatnya tidak pasti. Oleh karena itu, informasi mengenai return saham menjadi salah satu faktor penting yang harus dipertimbangkan dalam membuat suatu keputusan investasi.
Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi pengaruh ukuran perusahaan, rasio nilai buku terhadap harga pasar, hasil laba, dan hasil dividen terhadap return saham untuk perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta selama periode tahun 2001 sampai dengan 2003.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta periode 2001-2003. Dari pemilihan sampel dengan metode purposive didapatkan 30 emiten yang memenuhi kriteria-kriteria yang ditetapkan.
Analisis data dilakukan dengan menggunakan metode regresi berganda untuk menguji pengaruh masing-masing variabel independen (ukuran perusahaan, rasio nilai buku terhadap harga pasar, hasil laba, dan hasil dividen terhadap variabel dependen (return saham).
Hasil regresi memperlihatkan bahwa variabel ukuran perusahaan dan hasil dividen memiliki pengaruh positif signifikan terhadap return saham, sedangkan variabel nilai buku terhadap harga pasar dan hasil laba tidak signifikan mempengaruhi return saham.
Investor in investments has been trade-off between expected return and investment's risk. Stock investments are appraised have more higher risk grade than the others security investments, because this investment has uncertainly expected return. Therefore, all information about stock returns become an important factor in investment decision.
This research aims to know the influence of firm size, book to market ratio, earning yield and dividend yield to stock return at manufacturing company enlisted in Jakarta Stock Exchange, with the perception period from year 2001 up to year 2003.
Population in this reseach is manufacturing companies which listing in Jakarta Stock Exchange year period 2001-2003. From election sample with the purposive sampling method got 30 emiten fullfilling spesified criterion.
Analyse the data conducted by using double regession method to test the influence of independent variables (firm size, book to market ratio, earning yield and dividend yield) to variable dependent (stock return).
The regression result show variable of firm size and dividend yield have significant positive to stock return, while variable of book to market ratio and earning yield do not have a significant effect.
Kata Kunci : return saham, ukuran perusahaan, rasio nilai buku terhadap harga pasar, hasil laba, dan hasil dividen, perusahaan manufaktur, periode tahun 2001-2003.
