Perbandingan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham antara Periode Sebelum dan Sesudah Terpilihnya Presiden Obama
ATMONO, ANDRI DWI , Dr. Supriyadi, M.Sc
Penelitian ini bertujuan untuk mengukur reaksi pasar modal Indonesia terhadap event politik luar negeri yaitu pengumuman pemenang pemilihan presiden Amerika Serikat 4 November 2008, dimana sampel yang digunakan adalah 45 emiten yang terdaftar di LQ-45. Penelitian menggunakan model market-adjusted, dimana reaksi pasar modal diukur dengan abnormal return dan trading volume activity (TVA). Periode pengamatan selama 15 hari yaitu 7 hari sebelum pengumuman dan 7 hari setelah pengumuman. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan atas abnormal return dan trading volume activity (TVA) antara periode sebelum dan sesudah pengumuman pemenang pemilihan presiden Amerika Serikat 4 November 2008.
This study aims to measure the capital market reaction to Indonesia's foreign political event of the winner announcement of the United States presidential election 4 November 2008, where the samples used are 45 issuers listed on the LQ-45. Research using market-adjusted model, where the capital market reaction measured by abnormal returns and trading volume activity (TVA). Period of observation is 15 days, 7 days before the announcement and 7 days after the announcement. The results of this study indicate that there is no significant difference of abnormal returns and trading volume activity (TVA) between the periods before and after the announcement of the winner of the United States presidential election of 4 November 2008.
Kata Kunci : abnormal return, dan trading volume activity (TVA)
