Analisis Efek Day of The Week Pada Berbagai Sektor Usaha Di Pasar Modal Indonesia
ANDIKA, ADITYA (Adv.: Marwan Asri, Prof.Dr., M.B.A.), Marwan Asri, Prof.Dr., M.B.A.
Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui apakah terdapat efek Day of The Week terhadap return dan volatilitas pada 7 indeks harga saham sektoral harian yang terdapat di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang terdiri dari indeks harga saham sektor agrikultur, keuangan, infrastruktur, manufaktur, sector pertambangan, properti, serta perdagangan dan jasa. Data yang digunakan adalah data indeks harga saham harian periode Januari 2005 sampai dengan Desember 2007. Estimasi dilakukan dengan menggunakan model GARCH (1,1). Hasil penelitian menunjukkan bahwa efek Day of The Week terhadap return terdapat di sektor manufaktur, pertambangan, properti, serta perdagangan dan jasa. Efek Day of The Week terhadap volatilitas terdapat di semua sector kecuali sektor perdagangan dan jasa.
The purpose of this research is to investigate the existence of the day of the week effect on return and volatility in seven sectoral indices of Indonesian Stock Exchange (IDX). The seven indices are agriculture, finance, infrastructure, manufacturing, mining, property, and trade & services. The data consists of daily price of the sectoral indices starting from January 2005 to December 2007. Estimation is based on GARCH (1,1) model. Based on the results, the day of the week effect on return exists in the manufacturing, mining, property, and trade & services sector. The day of the week effect on volatility exists in all sectors except trade & services sector.
Kata Kunci : return, volatility, sectoral indices, IDX, GARCH (1,1).
