Analisis Prediksi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia)
AMALIA, TANIA RIZQI (Adv.: Fuad Rakhma, S.E.,M.Sc.,Ph.D.), Fuad Rakhma, S.E.,M.Sc.,Ph.D.
Kinerja perusahaan dipengaruhi oleh berbagai hal. Ketika manajemen perusahaan tidak siap dan gagal dalam merespon masalah yang timbul dari berbagai faktor, kinerja perusahaan akan menurun. Jika penurunan kinerja terjadi secara terus menerus, perusahaan berisiko mengalami kondisi keuslitan keuangan atau financial distress.
Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan rasio keuangan mana yang dapat memprediksi kondisi financial distress. Digunakan 41 rasio keuangan yang terbagi ke dalam delapan kelompok dalam penelitian ini. Pengujian pertama yang dilakukan adalah uji multikolinieritas untuk mengeliminasi variabel yang memiliki korelasi dengan variabel independen lainnya. Didapatkan delapan variabel yang lolos uji multikolinieritas, yaitu LTD/EQ, S/WC, DA/EBIT, NI/EQ, SGrowth, NI/TAGrowth, C/DA, dan Int/S. Selanjutnya variabel tersebut diuji dengan uji regresi logistik dan menghasilkan variabel Int/S sebagai variabel yang signifikan mempengaruhi kondisi financial distress.
Companys performance is affected by many things. When the management isnÂ’t ready and failed to respond any problem occurred from many factors, the companyÂ’s performance will decrease. If it happens continuously, the company will be at risk of financial distress.
This research aims to prove which financial ratio can predict financial distress. Forty one ratios which divided into eight groups are used in this research. First, multicollinearity test is conducted to eliminate variables that have a correlation with another independent variables. There are eight variables pass multicollinearity test, which are LTD/EQ, S/WC, DA/EBIT, NI/EQ, SGrowth, NI/TAGrowth, C/DA, and Int/S. Further, these variables were tested using logistic regression test and Int/S came out as the variable that significantly affect financial distress.
Kata Kunci : financial dress, financial ratios, profit margin, liquidity, profitability, leverage, operating efficiency, activity, kesulitan keuangan, rasio keuangan, margin laba, likuiditas, profitabilitas, efisiensi operasi.
