REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP KENAIKAN HARGA MINYAK DUNIA

Alkautsar K., Angga, Drs. Al Haryono Yusup M.B.A., Ak.

2008 | Skripsi | S1 Accounting

Beberapa tahun belakangan, terutama tahun 2007 dan 2008, harga minyak dunia menjadi sebuah isu yang sangat mengemuka di seluruh dunia. Di Indonesia, pemerintah telah membuat banyak kebijakan untuk merespon kenaikan harga minyak dunia tersebut. Bagi dunia industri, kenaikan harga minyak tentu membawa konsekuensi pada kenaikan biaya produksi karena minyak merupakan salah satu sumber energi utama dalam kegiatan operasional sehari-hari, yang pada akhirnya akan mempengaruhi laba perusahaan.

Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris pengaruh kenaikan harga minyak dunia terhadap pasar modal Indonesia. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dengan metode purposive sampling, maka didapatkan sebanyak 129 perusahaan manufaktur yang akan dijadikan sampel dalam penelitian ini.

Hasil dari penelitian ini menemukan bahwa kenaikan harga minyak menimbulkan reaksi pasar berupa abnormal return negatif. Artinya, kenaikan harga minyak dunia direspon sebagai berita buruk oleh pelaku pasar di Indonesia.

In the past 2 years, begin in 2007, until 2008, the oil price become the most important issue in all over the world. In Indonesia, the government have made many new policies to respond the increase of oil price. In the industry, increase of oil price of course bring the consequences, such as increase in production cost so that can reduce the profit.

The purpose of this research is to obtain the empirical evidence about the effect of oil price shock to the Indonesia capital market. The population used in this research are manufactur company that listed in Indonesia Stock Exchange. With the purposive sampling method, 129 manufactur company are used as sample in this research. As event date, the US $100 per barrel point are used because it has a unique value and timing.

The result of this research found that the oil price shock cause the occurence of the negative abnormal return in the capital market. Mean that Indonesia capital market respond the oil price shock as a bad news that influence the investment decision making for the investor.

Kata Kunci : harga minyak dunia, pasar modal Indonesia, perusahaan manufaktur, abnormal return negatif.