Analisis kandungan informasi peristiwa pengumuman penurunan rating obligasi oleh pefindo di BEI
AGUSTA, VERONICA RATNA, Drs. Irfan Nursasmito, M.Si,Ak
Penelitian ini merupakan studi peristiwa. Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah peristiwa pengumuman penurunan rating obligasi memiliki kandungan informasi yang tercermin pada return tidak normal dan aktivitas volume perdagangan.
Sampel dalam penelitian ini adalah 25 perusahaan yang terdaftar di BEI dan mengalami penurunan penurunan rating obligasi selama 2001-2008. Data yang digunakan adalah return saham harian dan volume perdagangan saham yang diperoleh dari BEI, jumlah saham beredar yang diperoleh dari ICMD dan pengumuman rating obligasi yang dikeluarkan oleh PEFINDO. Pengujian data dilakukan dengan menggunakan one sample t-test dan paired sample t-test.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat return tidak normal negatif yang signifikan di sekitar hari pengumuman dan rata-rata aktivitas volume perdagangan relatif pada hari pengumuman lebih kecil daripada rata-rata di luar hari pengumuman secara signifikan.
This research was an event study to analyze if bond rating downgraded announcement has information content that indicated in abnormal return (AR) and trading volume activity (TVA).
Sample of this research are the 25 securities listing in BEI and got bond rating downgraded in the period of 2001-2008. Data used in this research were the daily stock return and trading volume released by BEI, the number of shares authorized released by ICMD and bond rating announcement of PEFINDO. The data was analyzed with one sample t-test and paired sample t-test.
The results show that there are significant negative abnormal returns around the bond rating downgraded announcement date and the average trading volume activity at the event date is smaller than the average out event date announcement significantly.
Kata Kunci : rating obligasi, return tidak normal, volume perdagangan saham, studi peristiwa.
