ANALISIS SIKLUS BISNIS DAN INDIKATOR EKONOMI PENDAHULU INDONESIA TAHUN 2000:Q2-2012:Q3
ADHIDHARMA, GALIH (Adv.: Sri Adiningsih, Prof., Dr., M.Sc.), Sri Adiningsih, Prof., Dr., M.Sc.
Pertumbuhan ekonomi suatu negara dapat mengalami fluktuasi yang membentuk siklus bisnis yang disebabkan oleh faktor-faktor baik dari dalam negeri maupun luar negeri. Untuk itu pengetahuan tentang posisi perekonomian Indonesia perlu diketahui terutama bagi pemerintah, otoritas moneter, dan pelaku ekonomi lain termasuk pengusaha. Dengan mengetahui posisi dan arah perekonomian, resiko yang ditimbulkan akibat ketidakpastian dapat diminimalisasi. Penelitian ini akan membuat suatu leading economic indicator (indikator ekonomi pendahulu) yang merupakan komposit dari indikator-indikator makroekonomi mulai dari sektor keuangan, industri, dan perdagangan luar negeri yang dapat memprediksi kondisi makroekonomi Indonesia yang didekati dengan data pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) menggunakan pendekatan growth cycles yang dikembangkan oleh Organization for Economic Cooperation and Development (OECD). Jenis data yang akan digunakan adalah data sekunder. Data PDB sebagai seri acuan didapatkan dari Badan Pusat Statistik (BPS). Data seri indikator pendahulu didapatkan dari berbagai sumber seperti BPS, Bank Indonesia, Bursa Efek Indonesia, dan basis data CEIC. Frekuensi data yang digunakan berupa data kuartalan. Periode observasi dari kuartal II tahun 2000 hingga kuartal III tahun 2012. Variabel tersebut adalah Indeks Harga Saham Gabungan, Penjualan Mobil, Jumlah Penumpang Pesawat, Jumlah Uang Beredar (M1), Konsumsi Semen, Ekspor Produk Komponen Listrik, dan Ekspor Minyak Kelapa Sawit. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah seasonally adjusted time series dalam program Census X-12-ARIMA dan band-pass filter Christiano-Fitzgerald untuk mendapatkan siklus bisnis dari PDB dan seri indikator pendahulu. Hasil penelitian ini telah berhasil membentuk leading economic indicator yang dapat diandalkan dengan koefisien korelasi silang yang tinggi sebesar 0,87.
The economic growth of a country may experience fluctuations in forming business cycle caused by factors both within the country and abroad. The knowledge about the position of Indonesia's economy needs to be known mainly for the government, the monetary authority, and other economic actors including employers. By knowing the position and direction of the economy, the risks arising as a result of uncertainties can be minimized. This research will build a leading economic indicator which is a composite of macroeconomic indicators that comprise the financial sector, industry, and foreign trade which can predict macroeconomic conditions in Indonesia which was approached with the growth of Gross Domestic Product (GDP) using the growth cycles approach developed by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD). This study uses secondary data. GDP data as a reference series obtained from the IndonesiaÂ’s National Bureau of Statistics (BPS). The indicators data series obtained from various sources such as BPS, Bank Indonesia, Indonesia Stock Exchange, and CEIC database. The frequencies of the data are quarterly. The observations period start from the second quarter of 2000 to the third quarter of 2012. Variables are Composite Stock Price Index, Car Sales, Number of Plane Passengers, Total Money Supply (M1), Cement Consumption, Export of Products Electrical Components and Export of Palm Oil. The method used in this study is the seasonally adjusted time series in the program Census X-12-ARIMA and band-pass filter of Christiano-Fitzgerald to get the business cycle of GDP and leading economic indicator series. The results of the leading economic indicators that successfully formed showed a high cross-correlation coefficient of 0.87.
Kata Kunci : leading economic indicator, economic growth, business cycles, band-pass filter Christiano-Fitzgerald, pertumbuhan ekonomi, siklus bisnis, filter band-pass Christiano–Fitzgerald.
