The Drivers of Recent Trend on Board Composition Reforms in Board Independence: Literature Review

VALDO DELLAZEPTA, Prof. T.P.M. Welten

2017 | Skripsi | S1 AKUNTANSI

Pembahasan tentang corporate governance yang meliputi mekanisme, proses, dan hubungan dimana perusahaan dikendalikan dan diarahkan telah dibahas terus menerus di kalangan ilmuwan dan profesional. Satu topik yang diperdebatkan mengenai subjek ini terletak pada komposisi dewan direksi Penelitian sebelumnya menemukan adanya korelasi negatif antara rasio independensi direktur di dewan direksi dengan kinerja perusahaan Terlepas dari temuan penelitian sebelumnya, survei menemukan bahwa jumlah perusahaan yang mengejar rasio independensi direktor yang tinggi mengalami peningkatan. Dalam penelitian ini, faktor - faktor yang mempengaruhi pilihan manajemen dalam pemilihan proporsi independen direktur yang lebih tinggi akan diperiksa dengan meninjau kembali literatur sebelumnya mengenai dampak dari kebedaraan independen direktur terhadap kinerja dewan direksi. Bukti menunjukkan bahwa adanya rasio yang lebih tinggi dari direktur independen akan mengoptimalkan dewan direksi dalam melaksanakan tugas fidusial untuk melindungi kepentingan pemegang saham. Pandangan yang kontradiktif ini menunjukkan bahwa harus ada perpaduan optimal antara independen direktur mayoritas disertai dengan jumlah direktur internal yang memadai untuk memastikan pemantauan yang memadai terhadap manajemen tanpa merugikan kinerja perusahaan secara keseluruhan yang diakibatkan oleh kurangnya pengetahuan atau kurangnya kepemilikan dan motivasi direktur independen.

The discussion about corporate governance that concern about mechanisms, processes, and relations by which corporations are controlled and directed has been discussed continuously across scholars and professionals. One debatable topic regarding this subject lies in the composition of the board of directors. Previous researches found that there is a negative correlation between the ratios of independent directors in the board of directors with the firm performance. Despite the findings of prior studies, surveys found that the number of companies pursuing higher ratio of independent directors is increasing. In this research, factors that are affecting management choice to have a higher proportion of independent directors will be examined by reviewing the previous literature regarding the impact of having higher ratio of independent directors to the board of directors' performance. The evidence shows that the presence of a higher ratio of independent directors would optimize board of directors in performing its fiduciary duties to protect shareholder interests. The contradicting view suggests that there should be an optimal mix of a majority-independent board of directors accompanied by a sufficient amount of internal directors to ensure adequate monitoring to the management without harming the overall firm's performance due to lack of knowledge or lack of ownership and motivation of independent directors.

Kata Kunci : Board Composition, Independent directors, Firm's performance, Monitoring