ANALISIS RESTRUKTURISASI KREDIT PT BANK ABC Tbk

ARLAN HADI SURACHMAN, Kusdhianto Setiawan, Sivilekonom., Ph.D.,

2017 | Tesis | S2 Manajemen

Penelitian ini dilakukan untuk menilai keberhasilan restrukturisasi kredit PT XYZ (pemilik Hotel) yang berlokasi di Pekalongan. Pertimbangan dilakukan restrukturisasi didukung oleh beberapa rencana bisnisnya terutama aspek pemasaran (optimalisasi saluran distribusi, kekuatan partnership, dan penentuan harga kamar), aspek operasional & manajemen, dan aspek keuangan. Penilaian kemampuan bayar lebih difokuskan kepada aspek pemasaran dan aspek keuangan untuk mendukung pendapatan hotel dan penyusunaan skenario dasar proyeksi arus kas. Pembahasan struktur kredit awal sebelum restrukturisasi dengan tabel angsuran amortisasi dan skema restrukturisasi yang ditawarkan oleh Bank ABC kepada PT XYZ sesuai dengan analisis rencana bisnis dan kinerja hotel berdasarkan proyeksi arus kas, perjanjian keuangan (rasio kemampuan bayar), dan skedul tabel angsuran amortisasi menggunakan microsoft excel (solver add in). Menilai Internal Rate Of Return (IRR) Bank ABC Tbk sebelum dan setelah restrukturisasi kredit adalah sama besar dan penentuan 3 skema restrukturisasi kredit dengan kombinasi penurunan suku bunga, penjadwalan kembali jangka waktu kredit dan besarnya angsuran. Dari hasil penelitian sebelum restrukturisasi kredit yaitu struktur pinjaman Kredit Investasi: Rp. 55 Miliar, INom : 13% p.a, tenor: 8 thn (GP: 1 thn, periode 2014 s/d 2022). Angsuran bunga sebesar Rp. 595 Juta/bln, sedangkan total angsuran (pokok+bunga) sebesar > Rp. 1 Miliar/bln. Debitur tidak mampu membayar angsuran terakhir sisa O/S pokok per Desember 2016: Rp. 47 Miliar, dikarenakan arus kas debitur masih rendah, beban biaya operasional hotel masih tinggi, tingkat hunian kamar rendah, kisaran tarif harga sewa kamar tidak mencapai target pendapatan hotel sesuai dengan proyeksi kewajiban besarnya angsuran > Rp. 1 Miliar/bln. Berdasarkan perhitungan tabel angsuran sebelum restrukturisasi, diketahui IRR Bank ABC Tbk sebesar 10,81% p.a/ 0,90% per bln, EFF% sebesar 11,36% p.a. Skema restrukturisasi kredit yang dapat ditawarkan yaitu: a) Skenario 1: tenor 8 tahun (GP: 1 thn, periode thn 2017 s/d 2024), angsuran bunga masa grace period sebesar Rp. 445 Juta/bln, sedangkan total angsuran (pokok+bunga) setelah masa grace period berakhir sebesar Rp. 814 Juta/bln (< Rp. 1 Miliar). Rasio kemampuan bayar: TIER: 1,79 X, DSC: 1,12 X. b) Skenario 2: tenor 8 tahun (tidak ada GP, periode thn 2017 s/d 2024), total angsuran Rp. 748 Juta/bln (< Rp. 1 Miliar). Rasio kemampuan bayar TIER:1,86X, DSC: 1,07 X. c) Skenario 3: tenor 7 tahun (GP: 2 tahun), periode tahun 2017 s/d 2023), angsuran bunga masa grace period 2 tahun sebesar Rp. 445 Juta/bln, sedangkan total angsuran (pokok+bunga) setelah masa grace period berakhir sebesar Rp 1,03 Miliar/bln. Rasio kemampuan bayar TIER:1,79 X, DSC : 1,00 X. Dari ketiga skema tersebut di atas, berdasarkan skema restrukturisasi kredit Bank ABC Tbk dan kemampuan bayar PT XYZ yang paling cepat yaitu memperpanjang tenor cukup 1 tahun dari sebelumnya dan memberikan grace period 2 tahun (skenario 3).

This research was conducted to assess the success of credit restructuring PT XYZ (owner of hotel) located in Pekalongan-Central Java. Consideration of credit restructuring is supported by several business plans, especially marketing aspect (optimization of distribution channel, strength of partnership, and dynamic room pricing), operational & management aspect, and financial aspect. The assessment of repayment capacity is more emphasized on the marketing aspect and financial aspect to support the hotel revenue and the compilation of base scenario of cash flow projection. Discussion of credit structure beginning before restructuring with amortization installment table and restructuring scheme offered by Bank ABC to PT XYZ in accordance with business plan analysis and hotel performance based on projected cash flow, financial covenant (repayment capacity ratio), and amortization installment table schedule using microsoft excel (solver add in). Assessing the Internal Rate of Return (IRR) of Bank ABC Tbk before and after credit restructuring is the same and determination of 3 credit restructuring schemes with combination of interest rate decline, loan rescheduling, and installment amount. From the result of the research it is found that before the restructuring with loan sctructure of Investment Credit: Rp. 55 Billion, INom: 13% p.a, tenor: 8 years (GP: 1 year, per 2014 s / d 2022). Interest installment: Rp. 595 Million/month, while the total installment (principal+interest) more than > Rp. 1 Billion/month. PT XYZ (debtor) is unable to pay the remaining O/S principal installments as of Dec 2016: Rp. 47 Billion, due to the debtors cash flows is still low, hotel operating expenses are high, the occupancy rate is low, the range of room rental rates doesnt reach the target of the hotel revenue in accordance with the projection of installment > Rp. 1 Billion/month. Based on the calculation before restructuring with amortization installment table, it is known IRR Bank ABC Tbk: 10.81% p.a / 0.90% per month, EFF%: 11.36% p.a. A successful credit restructuring scheme can be successfull implementation as offering: A) Scenario 1: tenor: 8 years (GP: 1 year, period from 2017 to 2024), interest installment of grace period: Rp. 445 Million/month, while the total installment (principal + interest) after the grace period expires: Rp. 814 Million /month (<Rp 1 Billion). TIER pay rate ratio: 1.79 X, DSC: 1.12 X. B) Scenario 2: tenor: 8 years (No GP, period 2017 to 2024), total installment: Rp. 748 Million (<Rp 1 Billion). TIER pay rate ratio: 1.86X, DSC: 1.07 X. C) Scenario 3: tenor: 7 years (GP: 2 year), period of 2017 to 2023, 2 years grace period interest installment of Rp. 445 Million/month, while the installment (principal + interest) after the grace period ended Rp 1.03 Billion/month. TIER pay rate: 1.79 X, DSC: 1.00 X. The three schemes mentioned above, based on credit restructuring scheme and the ability to pay the fastest is to extend the tenor of 1 year from the previous and grace period 2 years (scenario 3).

Kata Kunci : Restrukturisasi Kredit, Rencana Bisnis, Grace Period (GP), Skedul tabel angsuran pinjaman amortisasi, Internal Rate Of Return (IRR) Bank ABC Tbk, analisis proyeksi arus kas, rasio kemampuan bayar