ANALISIS REAKSI PASAR TERHADAP KEPUTUSAN PENGUMUMAN PEMBELIAN KEMBALI SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

HIKMAYAH NUR'AISYAH, Prof. Marwan Asri, M.B.A., Ph.D.

2017 | Skripsi | S1 MANAJEMEN

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari keputusan pengumuman pembelian kembali saham oleh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada abnormal return dan trading volume activity saham perusahaan yang bersangkutan. Dalam penelitian ini, variabel yang digunakan adalah abnormal return dan trading volume activity. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 39 pengumuman pembelian kembali saham di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2012 sampai dengan 2016. Temuan dari penelitian ini adalah tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada rata-rata abnormal return dan rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah dilakukan pengumuman pembelian kembali saham, baik dengan window period selama 10 hari dan 12 hari. Hal ini dapat berarti bahwa pengumuman pembelian kembali saham tidak dianggap mengandung informasi bagi investor, sehingga pasar tidak bereaksi terhadap corporate action tersebut.

This study aimed to analyze the effect of stock repurchase decision announcements by companies listed on the Indonesia Stock Exchange on abnormal return and trading volume activity of the company concerned's stocks. In this study, the variables used are abnormal return and trading volume activity. The sample used in this research is 39 stock repurchase announcements in Indonesia Stock Exchange during the period of 2012 to 2016. The findings of this research is that there is no significant difference in average abnormal return and average trading volume activity before and after stock repurchase announcements, either using window period of 10 days and 12 days. It means that the stock repurchase announcement is not considered to contain information to investors, so the market does not react to this corporate action.

Kata Kunci : stock repurchase, abnormal return, trading activity volume