REAKSI SAHAM SEKTOR OTOMOTIF TERHADAP PENGUMUMAN HARGA BAHAN BAKAR DI INDONESIA

ROSSMANSI WAHID S, Prof. Marwan Asri, MBA., Ph.D

2017 | Tesis | S2 Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar terhadap pengumuman perubahan harga bahan bakar minyak pada perusahaan yang bergerak di bidang otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pada penelitian ini penulis menggunakan Event Studi dimana ini merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa yang dipublikasikan. Perubahan harga bahan bakar minyak yang dipublikasikan oleh pemerintah merupakan suatu informasi yang tentu juga menyebabkan perubahan atas return dikarenakan perubahan atas performa dari emiten karena perubahan harga namun tidak diimbangi dengan daya beli dari masyarakat. Penelitian ini bertujuan untuk melihat apakah terdapat abnormal return yang dilihat dari Average Abnormal Return(AAR) dan membandingkan AAR pada periode sebelum dan sesudah diumumkannya perubahan harga bahan bakar minyak oleh pemerintah. Hasil penelitian menunjukan terdapat adanya Abnormal Return pada saham-saham yang diujikan. tetapi nilai dari Abnormal Return tidaklah signifikan dikarenakan saham-saham industri otomotif listed pada BEI ini bukanlah saham-saham yang aktif pada perdagangan hariannya.

The purposes of this study is to test the market reaction after government announcement of Gasoline price due to the regulation which the object of test is the company that operates in automotive industry and listed in Bursa Efek Indonesia. In this study, observer use event study to test the market reaction after published announcement. The changing price of gasoline from announcement from government is the important things which also cause change of return due to performance of the emitent itself . The purpose of this study also to whether there is an abnormal return from this event which seen from Average Abnormal Return (AAR) and compare to AAR with previous period and after the announcement from government. The result showed the presence of abnormal return on the stock that tested. But the Abnormal Return score are not significant because the transaction of stock on automotive industry is not the kind of active in the transaction.

Kata Kunci : Event Study, Signaling Theory, Abnormal Return