ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA REKSADANA SAHAM MANAJER INVESTASI DOMESTIK DAN REKSADANA SAHAM MANAJER INVESTASI ASING PERIODE 2013- 2015 DENGAN MENGGUNAKAN METODE INDEKS SHARPE, INDEKS TREYNOR DAN INDEKS JENSEN

NUGROHO HADI WIBOWO, Dr Mamduh M Hanafi

2017 | Tesis | S2 Manajemen

Strategi dalam memilih produk reksa dana saham dan Manajer Investasi menjadi penting seiring dengan meningkatnya minat investasi masyarakat Indonesia pada produk investasi ini. Penelitian bertujuan untuk membandingkan kinerja reksa dana saham yang dikelola oleh Manajer Investasi domestik dengan asing menggunakan metode risk adjusted return dengan indikator Indeks Sharpe, Treynor, dan Jensen. Penelitian mengambil sampel 32 reksa dana saham aktif di Indonesia, periode Januari 2013 sampai dengan Desember 2015. Dari penelitian yang telah dilakukan didapat hasil bahwa reksa dana saham yang dikelola Manajer Investasi asing selalu menempati peringkat pertama dari urutan peringkat kinerja yang dilakukan ketiga Indeks. Berdasarkan penghitungan konsistensi Kendall juga didapat bahwa peringkat yang dihasilkan oleh masing-masing indeks bersifat konsisten antara satu dengan yang lainnya.

Strategy in selecting mutual fund products and investment manager becomes important with the increasing interest of Indonesian society to this investment product. The study aimed to compare the performance of stock mutual funds managed by the Local Investment Manager and the Foreign Investment Manager using risk adjusted return with indicators Sharpe index, Treynor index and Jensen index. The study took a sample of 32 active equity funds in Indonesia, the period January 2013 - December 2015. From the research that has been done we got the result that the mutual funds managed by the foreign Investment Manager always ranked first on the ranking order of performance were carried from the three Index. Based on calculation of Kendall consistency also found that the rankings produced by the respective indexes are consistent with each other.

Kata Kunci : Stock, mutual fund, foreign investment manager, local investment manager, Sharpe Index, Treynor Index, Jensen Index