EVALUASI KINERJA PORTOFOLIO SAHAM BRINGIN LIFE DENGAN PORTOFOLIO HASIL SELEKSI DENGAN METODE GRAHAM PERIODE 2010-2015

RISMADIANTO, Sukmawati Sukamulia. Prof., Dr.. NI.M

2016 | Tesis | S2 MANAJEMEN (MM) JAKARTA

Perusahaan Bringin Life sebagai salah satu perusahaan asuransi jiwa nasional terbesar di Indonesia, menurut laporan keuangan tahun 2014, total dana kelolaan Bringin Life adalah sebesar 4,350 T, Bringin Life menginvestasikan dana tersebut dalam instrumen-instrumen investasi yang ada seperti deposito, reksadana, dan saham. Pada laporan tahun 2014, porsi investasi pada instrumen saham sebesar 7,15%, deposito sebesar 7,14%, Obligasi sebesar 47,46%, reksadana sebesar 36,08% dan instrument lainnya sebesar 2,17%. Benjamin Graham mengenalkan Metode fundamental yang pada dasarnya adalah cara untuk melakukan seleksi saham berdasarkan data historis yang dapat digunakan oleh investor untuk menggambarkan jangka panjang perusahaan, kualitas, dan tingkah laku manajemen yang baik, kualitas keuangan dan struktur modal, catatan pembayaran deviden masa lalu dan tingkat pembayaran deviden saat ini. Kriteria-kriteria berdasarkan buku yang dikarang oleh Graham berjudul Intelligent Investor, yaitu kriteria untuk investor agresif dan kriteria untuk investor negatif. penulis melihat bahwa apakah pemilihan dan kinerja portofolio saham yang di pilih Bringin Life sudah optimal atau pemilihan saham dengan cara memilih saham dengan menggunakan metode seleksi Graham lebih optimal. Untuk menganalisis metode portofolio manakah yang terbaik berdasarkan penilaian kinerja risk adjusted measurement seperti Sharpe indeks, Treynor indeks dan Jensen indeks.

Bringin Life as one of the largest life insurance company in Indonesia, based on financial report in 2014, total asset under management of Bringin Life amounted to 4,350 T, Bringin Life invest those funds in instruments such as time deposits, mutual funds, and stocks. Portfolio investment in stocks 7,15% ime deposit 7,14% ,bonds 47,46 %, mutual funds 36,08 % and other instruments 2,17 %. Benjamin Graham introduced fundamental method for stocks selection based on historical data which is that can be used by investors to describe longterm analysis, quality of company, behaviour of management, financial of company, capital structure, historical level of payment dividend and level of payment dividend at this time. The criteria based on Graham�s book �Intelligent Investor� is the criteria for an aggresive investor adn defensive investor. In this time author want to know the methodology of Bringin Life�s portfolio was optimal or stock selection using Graham�s method will get better result. For analyze which is the best method based on assesment of risk adjusted measurement such as Sharpe indeks, Treynor indeks and Jensen indeks.

Kata Kunci : Benjamin Graham, Portofolio, Risk Adjusted Measurement, Sharpe Indeks, Treyner Indeks, Jensen Indeks