ESTIMASI PERAMALAN INFLASI DI INDONESIA: PENDEKATAN VECTOR ERROR CORRECTION MODEL (VECM

YOSEP JATI ANUGRAH PANGESTU, Samsubar Saleh, Prof. Dr., M.Soc.Sc

2016 | Skripsi | ILMU EKONOMI

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh beberapa variabel ekonomi makro terhadap inflasi dan membuat peramalan untuk inflasi kedepan. Variabel ekonomi makro yang digunakan adalah Indeks Harga Konsumen (IHK), Produk Domestik Bruto (PDB), jumlah uang beredar (M1), suku bunga kebijakan (BI rate), inflasi Amerika Serikat dan nilai tukar Rp/USD. Penelitian ini menggunakan Vector Error Correction Model (VECM) sebagai alat analisis dengan menyertakan analisis Impulse Response Function (IRF) dan Forecast Error Variance Decomposition (FEVD). Hasil analisis IRF menunjukkan bahwa perubahan pada suku bunga kebijakan (BI rate) dan PDB direspon negatif oleh inflasi. Sedangkan perubahan pada jumlah uang beredar, inflasi US dan nilai tukar Rp/USD direspon positif oleh inflasi. Hasil FEVD menunjukkan bahwa dalam jangka waktu satu tahun, suku bunga kebijakan (BI rate) merupakan alat yang cukup efektif untuk mengendalikan tingkat inflasi bila dibandingkan dengan nilai tukar Rp/USD dan jumlah uang beredar. Namun, secara keseluruhan pengaruh perubahan jumlah uang beredar mendominasi perubahan pada inflasi dalam jangka waktu lebih dari 2,5 tahun, sedangkan dalam jangka waktu kurang dari 2,5 tahun perubahan inflasi didominasi oleh pengaruh perubahan inflasi itu sendiri.

ABSTRACT This study aims to analyze the influence of various macroeconomic variables on inflation and forecast the inflation. Macroeconomic variables used are Consumer Price Index (CPI), Gross Domestic Product (GDP), money supply (M1), policy rate (BI rate), US inflation and exchange rate of Rp/USD. This study used Vector Error Correction Model (VECM) as an analytical tool, include analysis of Impulse Response Function (IRF) and Forecast Error Variance Decomposition (FEVD). IRF analysis results showed that changes in the policy rate (BI rate) and GDP responded negatively by inflation. While changes in the money supply, US inflation and exchange rate Rp/USD responded positively by inflation. FEVD results showed that within one year, the policy rate (BI rate) is an effective tool to control inflation when compared to exchange rate Rp/USD and money supply. Overall effect of changes in the money supply dominates changes in inflation within more than 2,5 years. Whereas, in less than 2,5 years, changes in inflation was dominated by the effects of changes in inflation itself. Keywords: Inflation, Vector Error Correction Model (VECM), Impulse Response Function (IRF), Forecast Error Variance Decomposition (FEVD)

Kata Kunci : Keywords: Inflation, Vector Error Correction Model (VECM), Impulse Response Function (IRF), Forecast Error Variance Decomposition (FEVD)