Perilaku abnormal return saham di sekitar pengumuman laporan keuangan di Bursa Efek Jakarta

WARSITA, Prof.Dr. Mas'ud Machfoedz, MBA

2002 | Tesis | Magister Manajemen

Secara empiris pengumuman laporan keuangan tahunan mempunyai kandungan informasi yang dicerminkan oleh adanya pprubahan harga dan volume perdagangan yang signifikan di sekitar pengumuman laporan keuangan. Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk meneliti atau menginvestigasi perilaku abnormal return saham di sekitar pengumuman laporan keuangan. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 91 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ) yang mempublikasikan laporan keuangannya pada tahun 2000. Penelitian ini menggunakan 2 metode penelitian yaitu metode event study untuk menganalisis reaksi pasar akibat adanya pengumuman laporan keuangan tahunan dan metode analisis uji beda dua rerata (T test) yang terdiri dart uji T untuk satu sampel (One Sample T test dan uji T untuk sampel yang berpasangan (Paired Sample T Test). Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1). Tidak ada perbedaan yang signifikan antara abnormal return saham sebelum pengumuman laporan keuangan dengan abnormal return saham sesudah pengumuman laporan keuangan (2). Tidak ada perbedaan yang signifikan antara abnormal return saham sebelum pengumuman dengan abnormal return pada hart pengumuman. (3). Ada perbedaan yang signifikan antara abnormal return saham pada hari pengumuman dengan abnormal return sesudah pengumuman.

Empirically annual earning announcement has information content which is reflected by the significant change in price and trading activities around annual earnings announcement. The main purpose of this research is to investigate stock abnormal return behavior around annual earnings announcement. This research used 91 manufacture companies listed in Jakarta Stock Exchange OW that announced their annual report in 2000 as samples. This research explored the issue by applying two method of analysis : event study method for analyzing the market reaction and the analysis of statistical (i.e. the one sample T test and the paired sample T test). The result of this research shown that (1). There is no significant difference between abnormal return before the announcement day and abnormal return after the announcement day (2). There is no significant difference between abnormal return before the announcement day and abnormal return in the announcement day (3). There is significant difference between abnormal return in the announcement day and abnormal return after the announcement day.

Kata Kunci : Abnormal Return, Laporan Keuangan Tahunan, Abnormal Return, annual financial statement