Analisis Pengaruh Indikator Manajemen Risiko terhadap Return Saham Bank (Studi Empiris: pada Industri Perbankan yang Tercatat di BEI Periode Tahun 2004-2005)

Made Mas Diarsi Devananda, Dr. Mamduh Mahmadah Hanafi, MBA.

2013 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh indikator risiko, yaitu Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), Capital Adequacy Ratio (CAR), Net Interest Margin (NIM), dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap return saham. Data sekunder diperoleh dari www.yahoofinance.com dan www.bi.go.id dengan jumlah sampel 756 rasio per triwulan periode 2004 -2011. Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Hasil uji hipotesis menunjukkan bahwa Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP) tidak berpengaruh negatif secara signifikan terhadap return saham, Capital Adequacy Ratio (CAR) tidak memiliki pengaruh negatif secara signifikan terhadap return saham, Net Interest Margin (NIM) memiliki pengaruh positif secara signifikan terhadap return saham, dan Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh positif secara signifikan terhadap return saham. Dengan demikian, hasil penelitian ini menarik untuk didiskusikan dan dapat dijadikan pedoman tambahan bagi penelitian serupa di Indonesia.

The purpose of this research is to analyze the effect of indicators, which are Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), Capital Adequacy Ratio (CAR), Net Interest Margin (NIM), and Loan to Deposit Ratio (LDR) on stock return. Secondary data was obtained from www.yahoofinance.com and www.bi.go.id with amount of sample size is 756 ratios quarterly from 2004 to 2011. The analytical tools of this research is multiple linier regression. The results of hypothesis test are Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP) is negatively but not significant related to stock return, Capital Adequacy Ratio (CAR) is negatively but not significant related to stock return, Net Interest Margin (NIM) is positively and significantly related to stock return, and Loan to Deposit Ratio (LDR) is is positively and significantly related to stock return. Hence, these findings are interesting to be discussed and it can be additional guideline for the similar researches in Indonesia.

Kata Kunci : Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), Capital Adequacy Ratio (CAR), Interest Margin (NIM), Loan to Deposit Ratio (LDR) dan return saham