Analisis Investasi dan Perlindunagn pada Produk Unit link Manulife Dana Ekuitas

Rudi Yuwanda, Prof. Dr. Sukmawati Sukamulja., M.M.

2013 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui sejauh mana produk unitlink dapat dianggap sebagai produk investasi dan perlindungan dalam kaitannya dengan tujuan sebuah investasi dan perlindungan seorang investor. Dengan melakukan analisis secara mendalam mengenai manfaat investasi dan perlindungan pada produk unitlink Manulife Dana Ekuitas (MDE), dibandingkan dengan produk reksadana Manulife Dana Saham (MDS) dan produk asuransi jiwa ProLife Plus sebagai acuan dan pembanding yang setara. Penelitian dilakukan dengan cara menggunakan metode analisis kuantitatif dan analisis kualitatif. Data yang digunakan adalah data mingguan dan bulanan selama kurun waktu Januari 2008 sampai dengan Desember 2011: 1) Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksadana Manulife Dana Saham (MDS); 2) Harga Unit Penyertaan unitlink Manulife Dana Ekuitas (MDE); 3) Indeks Harga Saham Gabungan, sebagai ukuran rata-rata tingkat return pasar; 4) Suku Bunga SBI 3 bulan, sebagai acuan rata-rata tingkat risk free return. Pada periode penelitian kinerja portofolio investasi Manulife Dana Ekuitas sedikit lebih baik daripada kinerja portofolio investasi Manulife Dana Saham. Besarnya alokasi premi dan biaya akuisisi yang mengurangi alokasi investasi pada produk unitlink membuat investasi yang dilakukan pada produk unitlink lebih mahal dibandingkan dengan alokasi investasi pada produk reksadana. Bagi individu yang memiliki tujuan investasi jangka panjang dan tidak memiliki polis unitlink sebelumnya, produk unitlink tidak tepat untuk dijadikan sarana investasi. Unitlink hanya tepat dijadikan sarana investasi jangka panjang saat investor melakukan topup investasi pada polis asuransi unitlink yang telah dimiliki sebelumnya.

Objective of the research is to get a perspective and understanding on individual investment and protection aspects of unitlink. The research focus on the analysis of both investment and protection benefit of Manulife Dana Ekuitas (MDE) unitlink compared to Manulife Dana Saham (MDS) mutual fund and Pro-Life Plus life insurance, those are considered as an equal benchmark. The research uses two methods those are quantitative and qualitative research. The research uses weekly and monthly time series data in the periods of January 2008 – December 2011. Series data had been used are: 1) NAB of Manulife Dana Saham mutual fund; 2) buy-sell unit price of Manulife Dana Ekuitas unitlink; 3) Jakarta Composite Index as market rate of return benchmark and; 4) 3 month BI rate as average risk free return rate benchmark. In the research periods Manulife Dana Ekuitas had a slightly better investment performance than Manulife Dana Saham, though that less investment fund allocated in the beginning of premium payment periods due to the big amount of acqusition fee initially allocated, would made the investment cost in unitlink higher than mutual fund one. Therefore unitlink could not be recommended for individual investors whose long term investment purposes but do not have current unitlink contract. Unitlink should and could only be considered as a long term investment instrument by toping-up the initial investment allocation of current unitlink contract.

Kata Kunci : Investasi, Unit Link, Reksadana, Asuransi Jiwa, Manulife