Dampak Pengumuman Sovereign Credit Ratings Indonesia oleh Lembaga Pemeringkat Fitch pada Imbal Hasil Saham Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Novrika Riantony, Prof. Dr. Slamet Sugiri, M.B.A., Ak.

2013 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Pada tanggal 15 Desember 2011, Fitch, salah satu lembaga pemeringkat terkemuka didunia, mengumumkan kenaikan peringkat kredit sovereign credit rating Indonesia dari 'BB+' menjadi 'BBB-', atau yang biasa dikenal sebagai investment grade. Pengumuman ini disambut respon positif dari sejumlah pihak dan kenaikan tajam Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Tujuan dari tesis ini adalah untuk mengetahui dampak dari pengumuman kenaikan sovereign credit rating pada tanggal 15 Desember 2011 pada industri perbankan nasional yang diwakili oleh 27 saham bank umum dan swasta yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, menggunakan metode studi peristiwa untuk menguji adanya kandungan informasi dari pengumuman dengan menggunakan return taknormal (abnormal return) sebagai alat ukur. Secara umum, kenaikan pengumuman perubahan sovereign credit rating memiliki kandungan informasi yang menyebabkan terjadinya return taknormal, namun perubahan return taknormal yang terjadi tidak signifikan

The main purpose of this research is to analyze the effect of sovereign credit rating announcement from Fitch Rating Agency on 15 December 2011 to the banking stock return, measured by abnormal return. Data on this research is secondary data collected from Indonesian Stock Exchange (www.idx.co.id). The population is stock from national banking sector represented by 27 listed stock. Event study analysis is used to analyse the information content from the announcement, in combination with abnormal return as measurement indicator. This study finds that the announcement contains information content which contributes to the changes in abnormal stock return. However, the impact is insignificant.

Kata Kunci : credit rating, abnormal return, investment grade