Analisis pengaruh suku bunga The Fed nilai tukar rupiah terhadap dollar AS tingkat inflasi dan suku bunga Bank Indonesia terhadap indeks harga saham gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia pada periode Januari 2008 s.d. Mei 2009

PURWRANTO, Diki, Marwan Asri S.W, Prof., Dr., MBA

2009 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Berbicara tentang kegiatan pasar modal saat ini tidak terlepas dari apa yang disebut sebagai Indeks Harga Saham. Untuk mengetahui bagaimana kegiatan ekonomi bergerak, naik atau turun, banyak orang akan melihatnya dari sisi indeks yang dicapai pada saat itu. Di surat-surat kabar yang memuat berita aktual, tidak ketinggalan juga akan dicantumkan bagaimana pergerakan indeks saham, khususnya Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada hari perdagangan terakhir. Saham disini dipakai sebagai ukuran karena saham merupakan instrumen pasar modal yang paling banyak diminati oleh investor. Boedie, Weston, dan Bringham menyatakan beberapa faktor mempengaruhi harga saham, seperti profitabilitas, nilai kurs, suku bunga, dan inflasi. Oleh karena itu, tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui apakah faktor-faktor seperti suku bunga the fed, tingkat inflasi, nilai tukar rupiah terhadap USD dan suku bunga Bank Indonesia mempunyai pengaruh secara signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada periode Januari 2008 sampai dengan Mei 2009. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa perubahan suku bunga the fed, tingkat inflasi, nilai tukar rupiah terhadap dolar dan suku bunga Bank Indonesia mempunyai pengaruh negatif secara signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) periode Januari 2008 sampai dengan Mei 2009.

Speaking about money market activity at this time, it will always have connectivity with what we acknowledged as share price index. To know how the economic activity moved, ascend or descend, many people will see it from the index side that was reached at the time. The actual newspapers will tell us about the movement of the share index, especially the latest Jakarta Composite Index (JCI)/Composite Share Price Index. Share was used as the measurement tools because it was the money market instrument that most attracts the investors. Boedie, Weston, and Bringham stated several factors influenced the price of the share, like the profitability, the exchange rate, the interest, and the inflation. Therefore, the aim of this research was to find out whether factors like the the fed interest rate, inflation rate, the Rupiah against USD exchange rate and the Bank Indonesia interest rate had the significant influence to the Jakarta Composite Index (JCI)/Composite Share Price Index in the January 2008 to May 2009 period. The results of this research proved that changes in the fed interest, inflation rate, the Rupiah against USD exchange rate and the Bank Indonesia rate had significant negative influence to the Jakarta Composite Index (JCI)/Composite Share Price Index in the January 2008 to May 2009 period.

Kata Kunci : Indeks harga saham gabungan,Suku bunga The Fed,Tingkat inflasi,Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS,Suku bunga Bank Indonesia