Analisis pengaruh perubahan harga minyak dunia terhadap kinerja saham di Bursa Efek Jakarta

MULYATININGRUM, Mustika, Mamduh M. Hanafi, Dr.,MBA

2006 | Tesis | Magister Manajemen

Penelitian ini memiliki dua tujuan, pertama menganalisa pengaruh perubahan harga minyak dunia terhadap kinerja saham di Bursa Efek Jakarta sebelum lonjakan harga minyak dunia terjadi dan selama lonjakan harga minyak dunia terjadi. Kedua untuk menganalisa konsistensi pengaruh perubahan harga minyak dunia tersebut terhadap kinerja saham di Bursa Efek Jakarta antara periode sebelum lonjakan harga minyak terjadi dan selama lonjakan harga minyak terjadi. Pemilihan sampel dengan menggunakan metode purpose sampling. Analisis secara parsiil menunjukkan bahwa perubahan harga minyak dunia berpengaruh negatif signifikan terhadap return IHSG, return indeks industri dasar, returm indeks industri konsumsi, return indeks perdagangan, return indeks manufaktur, dan berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return indeks pertanian, return indeks pertambangan, return indeks aneka industri, return indeks property, return indeks infrastruktur, return indeks keuangan. Hasil uji Chow menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan pengaruh perubahan harga minyak dunia antara periode sebelum lonjakan harga minyak dunia terjadi dan selama lonjakan harga minyak dunia terjadi, kecuali untuk return indeks pertanian.

This research has two aims. The first aim is to analyze the change influence of world oil price towards stock return in Bursa Efek Jakarta before and during the increase of world oil price that occurs. The second is to analyze the consistency of world oil price influence towards stock return in Bursa Efek Jakarta before and after the increase of world oil price that occurs. Sample choosing used purpose sampling method. The analysis shows that the change of world oil price influence has negative influence that significant to the return of IHSG, return of basic index industry, return of consumption index industry, return of trading index, and return of manufacture index. This analyze also shows the negative influence that insignificant to the return of farming index, return of property index, return of mining index, return of various industry index, return of infrastructure index, and return of finance index. The result of chow test indicates that there is no different influence in the change of world oil price between the period before and during the increase of world oil price that occur, except for the return of farming index.

Kata Kunci : Harga Minyak Dunia,Kinerja Saham,BEJ,Kinerja Saham,Harga Minyak Dunia