STRUKTUR PASAR, RISIKO, DAN KINERJA: STUDI EMPIRIS PADA SEKTOR LEMBAGA KEUANGAN MIKRO

Mychelia Champaca , Prof. Mamduh M. Hanafi, M.B.A., Ph.D; I Wayan Nuka Lantara, M.Si., Ph.D.; Bowo Setiyono, S.E., M.Com., Ph.D.

2022 | Disertasi | DOKTOR ILMU MANAJEMEN

Intisari Mychelia Champaca. Struktur Pasar, Risiko, dan Kinerja: Studi Empiris Pada Lembaga Keuangan Mikro. Disertasi. Program Doktor Ilmu Manajemen Fakultas Ekonomika dan Bisnis. Universitas Gadjah Mada. Yogyakarta. 2022. Studi mengenai struktur pasar di perbankan telah banyak dilakukan, namun masih terbatas penelitian yang meneliti struktur pasar dan risiko di lembaga keuangan mikro. Penelitian ini berusaha menguji teori Structure-Conduct-Performance (SCP) atau teori alternatifnya. Penelitian ini juga menguji hubungan kompetisi-risiko dalam menjelaskan peran risiko sebagai conduct pada hubungan struktur pasar-perilaku-kinerja pada perbankan mikro selama periode observasi 2013-2017. BPR dipilih sebagai representasi lembaga keuangan mikro bentuk formal dengan mempertimbangkan; tingkat bunga, aksesibilitas, dan database pelaporan keuangan. Dengan menggunakan analisis panel statis dan dinamis, penelitian ini secara empiris menghasilkan bahwa; pasar yang kompetitif akan menurunkan profitablitas dan efisiensi bank. Hal ini membuktikan berlakunya teori SCP dan hipotesis Efficient Structure dalam menjelaskan hubungan struktur pasar dan kinerja keuangan lembaga keuangan mikro, khususnya rural bank di Indonesia sebagai representasi negara berkembang. Pengaruh kompetisi juga ditemukan menurunkan kinerja pembayaran kredit atau berpotensi pada meningkatnya kredit macet. Pada pengujian pengaruh kompetisi terhadap stabilitas keuangan pebankan mikro, penelitian ini membuktikan hipotesis kompetisi-kerentanan melalui pengaruh kompetisi yang meningkatkan perilaku pengambilan risiko. Artinya bahwa, pada pasar yang kompetitif BPR tidak dapat mengontrol biaya operasional yang meningkat, dicerminkan dengan tingginya biaya provisi kerugian kredit. Sementara itu, peningkatan penyaluran kredit akan meningkatkan risiko kredit macet. Perilaku pengambilan risiko pada akhirnya akan mengurangi kemampuan BPR dalam memperoleh profitabilitas yang tinggi. Dengan demikian peneltian ini memberikan kontribusi berbeda dalam studi kompetisi-risiko, membuktikan peran perilaku risiko sebagai conduct dalam kerangka struktur -perilaku-kinerja dalam konteks lembaga keuangan mikro. Konsistensi hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa peran pemerintah Indonesia melalui kebijakannya telah melakukan kontrol yang baik atas manajemen risiko perbankan mikro. Pengawasan pemerintah mengenai potensi dominasi di pasar keuangan mikro terbukti menjaga sustainabilitas BPR dalam bersaing dengan bank umum maupun lembaga keuangan mikro lainnya. Kata Kunci: keuangan mikro, struktur-perilaku-kinerja, kompetisi-risiko.

Abstract Mychelia Champaca. Market Structure, Risk, and Performance: Empirical Study on Microfinance Institutions. Dissertation. Doctoral Program in Management Science, Faculty of Economics and Business. Gadjah Mada University. Yogyakarta. 2022. Many studies on the market structure in banking have been carried out, but there is still limited research that examines market structure and risks in microfinance institutions. This study attempts to test the theory of Structure-Conduct-Performance (SCP) or its alternative theory. This study also examines the competition-risk relationship in explaining the role of risk as conduct in the market-behavior-performance relationship in micro banking during the 2013-2017 observation period. BPR was chosen as the representative of a formal form of microfinance institution by considering; interest rate, accessibility, and a financial reporting database. By using static and dynamic panel analysis, this study empirically results that; a competitive market will reduce the profitability and efficiency of banks. This proves the application of the SCP theory and the Efficient Structure hypothesis in explaining the relationship between market structure and financial performance of microfinance institutions, especially rural banks in Indonesia as a representation of developing countries. The effect of competition was also found to reduce credit payment performance or potentially increase non-performing loans. In testing the effect of competition on the financial stability of microbanks, this study proves the competition-fragility hypothesis through the influence of competition that increases risk-taking behavior. This means that, in a competitive market, rural banks cannot control the increasing operational costs, as reflected by the high cost of provision for credit losses. Meanwhile, increased lending will increase the risk of bad loans. Risk-taking behavior will ultimately reduce the ability of BPRs to obtain high profitability. Thus, this research makes a different contribution to the competition-risk study, proving the role of risk behavior as conduct in the structure-conduct-performance framework in the context of microfinance institutions. The consistency of the results of this study indicates that the role of the Indonesian government through its policies has exercised good control over the risk management of micro banking. Government supervision regarding the potential for dominance in the microfinance market has proven to maintain the sustainability of BPRs in competing with commercial banks and other microfinance institutions. Keywords: microfinance, structure-conduct-performance, competition-risk

Kata Kunci : Keuangan Mikro, Struktur-Perilaku-Kinerja, Kompetisi-Risiko