PEMODELAN SHORT RATE MODEL HULL-WHITE DAN BLACK-KARASINSKI MENGGUNAKAN KERANGKA TRINOMIAL TREE; SHORT RATE WITH HULL-WHITE AND BLACK-KARASINSKI MODELS USING TRINOMIAL TREE

SAPTO BINTANG PERSADA, Danang Teguh Qoyyimi

2011 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Short rate merupakan nilai kontrol dalam menentukan estimasi harga obligasi zero coupon sehingga keberadaanya menjadi sangat penting. Skripsi ini membahas 2 model untuk mengkonstruksi short rate dalam kerangka trinomial tree, yaitu model Hull-White (HW) dan model Black-Karasinski (BK). Kedua model memasukkan unsur mean reversion di dalamnya dan mengijinkan time step berubah. Untuk menjamin time step konstan maka dibuat drift setiap level pada tiap periode harus berbeda. Model Hull-White berdistribusi normal sedangkan model Black-Karasinski mengikuti distribusi lognormal sehingga dapat mengeliminasi masalah short rate yang bernilai negatif pada model Hull-White

Kata Kunci : short rate; Model Hull-White; Model Black-Karasinski; mean reversion; trinomial tree