Dampak Nilai Tukar Riil Terhadap Inflasi dan Neraca Perdagangan Indonesia Dibawah Sistem Nilai Tukar Mengambang Bebas
BANOON SASMITASIWI(Pembimbing: Rimawan Pradiptyo, Dr. M.Sc.), Rimawan Pradiptyo, Dr. M.Sc.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui respon yang diterima perekonomian akibat pengaruh kejutan (shock) nilai tukar riil yang tercermin dari variabel inflasi dan neraca perdagangan di Indonesia ketika diberlakukan sistem nilai tukar mengambang bebas.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah nilai tukar riil, Indeks Harga Konsumen (IHK) sebagai ukuran inflasi, dan neraca perdagangan Indonesia. Nilai tukar riil rupiah terhadap dollar AS dihitung dengan rumus nilai tukar nominal dikalikan rasio harga. Data pengamatan yang diambil adalah data tahun 1997:1-2009:1. Metode penelitian yang digunakan adalah Vector Autoregressions (VAR) dan propertinya (fungsi impulse response dan variance decomposition) untuk melihat respon variabel inflasi dan neraca perdagangan Indonesia terhadap kejutan (shock) nilai tukar riil.
Hasil empiris menunjukkan bahwa terdapat korelasi negatif antara nilai tukar riil dengan inflasi. Artinya, depresiasi nilai tukar riil akan direspon dengan kenaikan inflasi. Kejutan (shock) nilai tukar riil tidak direspon dengan kuat oleh variabel neraca perdagangan Indonesia.
The objective of this research was to study the effect of real exchange rate shock on the Indonesia economic performance by considering inflation and trade balance when floating exchange rate system enacted in Indonesia.
This research used data of the real exchange rate, consumer price index as measure of inflation, and trade balance of Indonesia in 1997:1-2009:1. Real exchange rate measured by nominal exchange rate multiplies with price level ratio. We use the estimated impulse response function and variance decomposition of VAR model to investigate the response of Indonesia macroeconomic to real exchange rate shock.
The empirical evidence indicates that there is negative correlation between real exchange rate with inflation. It means that depreciation of real exchange rate will responses with higher inflation. Real exchange rate shock can not affect trade balance.
Kata Kunci : impulse response function, variance decomposition
