Laporkan Masalah

CALENDAR ANOMALIES PADA INDEKS SAHAM DI INDONESIA TAHUN 2005-2014

LUCKY RESTINA DEWI, Dr. Agus Setiawan, M.Soc.Sc.,CMA.

2015 | Skripsi | MANAJEMEN

Kondisi anomali pasar merupakan penyimpangan teori pasar efisien yang memungkinkan investor untuk memperoleh abnormal return. Anomali pasar ditemukan pada beberapa aspek, yaitu fundamental, teknikal, dan kalender. Penelitian ini memfokuskan pada penelitian calendar anomalies yang mendasarkan pada komponen waktu. Penelitian ini menguji January effect, day of the week effect, dan turn of the month effect (TOM effect) pada indeks IHSG, LQ45, dan JII pada periode 2005-2014. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode parametrik dan metode non-parametrik. Pada penelitian ini ditemukan bahwa tidak terdapat seasonalitas bulanan pada ketiga indeks selama periode penelitian, tetapi pada pengujian day of the week effect ditemukan adanya Monday effect, dan terdapat early turn of the month effect pada IHSG, LQ45, dan JII.

Market anomaly is an efficient market theory deviation that allow investors to obtain abnormal return. It could be categorized as fundamental, technical, and calendar anomalies. This paper focuses on calendar anomalies and examined January effect, day of the week effect, and turn of the month effect on Indonesian stock market indexes such as IHSG, LQ45, and JII during 2005-2014. Parametric and non-parametric methods was used to examined the presence of calendar anomalies. It found no evidence that monthly seasonality exists in Indonesian stock market indexes. In day of the week effect test, there is evidence that Monday effect exist in the indexes. Last, early turn of the month effect also found in IHSG, LQ45, and JII during the period.

Kata Kunci : Anomali pasar, market anomaly, calendar anomalies, January effect, day of the week effect, turn of the month effect

  1. S1-2015-311594-abstract.pdf  
  2. S1-2015-311594-bibliography.pdf  
  3. S1-2015-311594-tableofcontent.pdf  
  4. S1-2015-311594-title.pdf