FREEPORT AGREEMENT ANNOUNCEMENT EFFECT TOWARDS LISTED COMPANY�S STOCK PRICE IN INDONESIA AND AMERICA
ANASTASIA STELLA H, Sumiyana, Dr., M.Si., Ak., CA.,
2018 | Skripsi | S1 AKUNTANSIPenelitian ini meneliti tentang reaksi pasar modal di Indonesia dan Amerika terhadap pengumuman perjanjian antara Freeport Indonesia dengan Pemerintah Indonesia, pada tanggal 29 Agustus 2018. Metodologi yang digunakan adalah studi peristiwa dengan menggunakan model pasar untuk mengukur skala dan arah efek dari peristiwa terhadap nilai saham perusahaan selama periode observasi. Sampel yang digunakan untuk meneliti pasar Indonesia adalah indeks LQ45 dan MINING. Sementara untuk pasar Amerika, sampel yang digunakan adalah DJIA dan DJUSIM. Abnormal return dari saham akan diobservasi untuk melihat efek dari peristiwa. Signifikan negatif abnormal return ditemukan secara empiris untuk pasar Indonesia dan Amerika selama jendela peristiwa. Hal ini menunjukkan bahwa peristiwa pengumuman perjanjian antara Freeport Indonesia dengan Pemerintah Indonesia memiliki efek negatif di pasar Indonesia dan Amerika.
This study examines the capital market reaction, in Indonesia and America, towards the event of Freeport Indonesia and Indonesian Government Agreement announcement in 29th of August 2017. The method employed is event study method using the market model to measure the scale and direction of the impact of the event on stock value of firms during observation period. The samples used for examining Indonesian market are LQ45 and MINING indices. While, to study the American market, DJIA and DJUSIM indices are utilized. Abrnormal return of the stocks is observed to examine the impact of the event. Empirically, significant negative abnormal return were found in the event window for both Indonesian and American market. This shows how the announcement of the agreement between Freeport Indonesia and Indonesian Government has a negative effect in Indonesian and American stock market.
Kata Kunci : event study, government agreement, capital market reaction
