Laporkan Masalah

ANALISIS PENGARUH MERGER DAN AKUISISI PADA NILAI SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI

ALAND SETIYADI, Dr. Mamduh M. Hanafi, MBA,

2017 | Tesis | S2 MANAJEMEN (MM) JAKARTA

INTISARI Penelitian ini bertujuan untuk menguji dampak aktivitas merger dan akuisisi terhadap return saham perusahaan pengakuisisi yang terdaftar yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia. Dampak aktivitas tersebut dapat dilihat dari adanya abnormal return pada saham perusahaan pengakuisisi. Penelitian ini juga ingin melihat perbedaan dampak yang timbul dari adanya perbedaan jenis merger dan akuisisi yang dilakukan oleh perusahaan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 43 perusahaan pengakuisisi yang listing pada Bursa Efek Indonesia yang melakukan aktivitas merger dan akuisisi pada periode 2011-2016. Metode yang digunakan untuk menghitung abnormal return adalah market adjusted model, sedangkan pengujian hipotesis dilakukan dengan uji one sample t-test dan uji independent sample t-test. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa: (1) tidak terdapat average abnormal return yang positif signifikan selama periode peristiwa pengumuman merger dan akuisisi. (2) tidak terdapat perbedaan cumulative average abnormal return yang signifikan pada perusahaan yang melakukan related dan unrelated merger. Kata kunci: merger dan akuisisi, perusahaan pengakuisisi, abnormal return, related merger, unrelated merger, one sample t-test, independent sample t-test

ABSTRACT The purpose of this study is to test the effect of merger and acquisition activity to acquirer firm stock return that listed on Indonesia Stock Exchange. The effect of such activity can be observed from the abnormal return on the acquirer firm stock return. This study also try to find the differences effect that arise from the differences of merger and acquisition type conducted by the company. The sample used in this study are 43 acquirer company that listed in Indonesian Stock Exchange which conduct merger and acquisition activity in the period 2011-2016. The method used to calculate abnormal return is market adjusted model, while the hypothesis testing conducted by one sample t-test and independent sample t-test. The hypothesis testing result indicate that: (1) there is no significant positive of average abnormal return during the event period merger and acquisitions announcement. (2) There is no significant difference of cumulative average abnormal return between related and unrelated merger. Keywords: merger and acquisition, acquirer firm, abnormal return, related merger, unrelated merger, one sample t-test, independent sample t-test

Kata Kunci : Kata kunci: merger dan akuisisi, perusahaan pengakuisisi, abnormal return, related merger, unrelated merger, one sample t-test, independent sample t-test

  1. S2-2017-374422-abstract.pdf  
  2. S2-2017-374422-bibliography.pdf  
  3. S2-2017-374422-tableofcontent.pdf  
  4. S2-2017-374422-title.pdf