Reksa Dana dapat dijadikan sebagai salah satu alternatif berinvestasi selain tabungan, deposito, saham dan obligasi.Reksa dana merupakan investasi yang berbentuk kontrak investasi kolektif dan dikelola oleh pihak-pihak yang profesional. Terdapat banyak pilihan reksadana di pasar, sehingga investor perlu cermat memilih reksadana yang mampu memberikan return yang optimal. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja reksadana saham untuk memberikan gambaran bagi investor yang ingin berinvestasi di instrument reksadana. Penulis melakukan penelitian terhadap 24 reksadana saham yang ada di Indonesia pada periode 31 Desember 2006 sampaidengan 31 Desember 2011. Pertama-tama penulis menghitung semua reksadana saham sesuai kinerjanya berdasarkan Metoda Sharpe dan Treynor. Reksadana yang mengungguli kinerja pasar dinyatakan sebagai reksadana yang superior, kemudian untuk mengetahui ada atau tidaknya konsistensi kinerja reksadana dilakukan Metoda probabilita yang menunjukkan tingkat konsistensi sebesar 54,69%. Langkah berikutnya adalah membuat peringkat di mulai dari reksadana terbaiksampai yang terburuk. Reksadana saham yang diunggulkan adalah reksadana yang minimal tiga kali menempatiposisi superior selama lima tahun penelitian berdasarkan Metoda Sharpe dan MetodaTreynor. Reksadana saham terbaik adalah reksadana yang paling banyak dinyatakan unggul menurut kedua Metoda. Berikut peringkat Reksa Dana yang berkinerja superior yaituPanin Dana Maksima, BNP Paribas Pesona, CIMB Principal Equity Aggressive, Dana Ekuitas Prima, First State Dividend Yield, First State Indo Equity, Schroder Dana Prestasi, Schroder Dana Istimewa dan TRIM Kapital.

Mutual Fund can be used as an alternative investment amongst savings accounts, time deposits, stocks and bonds. Mutual fund is an investment that has a form as a collective contract investment and managed by the professionals. There is a various choice of mutual funds in the market therefore investorsshouldcarefullychoose mutualfundsthat can provide the optimalReturn. This study aims toanalyze the performance ofequity fundstoprovide an overviewfor investorswhowant to investinmutual funds. The writer conducted a study of 24 equity funds that exist in Indonesia for the period December 31, 2006 until December 31, 2011. First, the writer calculates all mutual funds according to their performance based on Sharpe and Treynor method. Mutual fund that outperforms market performance considered as superior mutual fund, and then to find out whether there is any consistency in the performance of mutual funds will be conducted by probability method which shows the consistency of 54.69%. Then ranking will be made started from the best to the worst mutual fund. The best mutual fund is a mutual fund that seeded at least three times superior position over five years of the research period based on Sharpe methods and Treynor methods. The best mutual funds are mutual fund that obtains the highest rank according to the two methods. The following rank is the rank of equity-based mutual funds with superior performance: Panin Dana Maksima, BNP Paribas Pesona, CIMB Principal Equity Aggressive, Dana Ekuitas Prima, First State Dividend Yield, First State Indo Equity, Schroder Dana Prestasi, Schroder Dana Istimewa and TRIMKapital.

Kata Kunci :